Options sur les futures
La valeur sous option ou titre sous-jacent est un contrat différé ou sur les futures avec un prix initial F.
Ici, la valeur de F est le prix initial du contrat différé sur les futures, remplaçant S par F et calculant sa valeur actualisée.
Définitions des variables
X
F
r coût d’implémentation ($) flux monétaires à un seul point des futures ($) taux hors risque (%)
T temps avant expiration (années)
volatilité (%)
distribution normale standard cumulative
q
Calcul paiement de dividendes continu (%)
Achat
Fe
rT
ln(
F
/
X
)
T
(
2
/ 2 )
T
Xe
rT
ln(
F
/
X
)
T
(
2
/ 2 )
T
Vente
Xe
rT
ln(
F
/
X
)
(
2
T
/ 2 )
T
Fe
rT
ln(
F
/
X
)
(
2
T
/ 2 )
T
Manuel d’utilisation 141 Manuel d’utilisation du logiciel Real Options Super Lattice Solver
