Texas Instruments BA II Plus Professional Manuel du propriétaire

Calculatrice
BA II PLUS™
PROFESSIONAL
Important
Texas Instruments n’offre aucune garantie, expresse ou tacite,
concernant notamment, mais pas exclusivement, la qualité de ses
produits ou leur capacité à remplir quelque application que ce soit, qu’il
s’agisse de programmes ou de documentation imprimée. Ces produits
sont en conséquence vendus “tels quels”.
En aucun cas Texas Instruments ne pourra être tenu pour responsable des
préjudices directs ou indirects, de quelque nature que ce soit, qui
pourraient être liés ou dûs à l'achat ou à l'utilisation de ces produits. La
responsabilité unique et exclusive de Texas Instruments, quelle que soit la
nature de l'action, ne devra pas excéder le prix d'achat de cet article ou
matériel.
Réglementation
La TI-89 Titanium / Voyage™ 200 est conforme à la circulaire N° 99-186
DU 19-11-1999 qui définit les conditions d'usage des calculatrices dans les
examens et concours organisés par le ministère de l'éducation nationale
et dans les concours de recrutement des personnels enseignants, à
compter de la session 2000.
© 2004 Texas Instruments Incorporated.
ii
Table des matières
1
Présentation des principales fonctions
de la calculatrice ...............................................................1
Mise en marche de la BAII Plus...................................................... 2
Arrêt de la BAII Plus ....................................................................... 2
Sélection des fonctions secondaires .............................................. 3
Lecture de l'affichage .................................................................... 3
ramétrage des formats de la calculatrice...................................... 5
Réinitialisation de la calculatrice................................................... 7
Effacement des entrées et des mémoires de la calculatrice ........ 8
Correction d'erreurs de saisie ........................................................ 9
Opérations mathématiques ........................................................... 9
Utilisation des mémoires.............................................................. 14
Calculs avec des constantes.......................................................... 16
lass AnalysisClass AnalysisFonction Last Answer ........................ 17
Utilisation des feuilles de calcul : des outils pour résoudre les
calculs financiers ..................................................................... 19
2
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money
et Amortization...............................................................25
Variables des feuilles de calcul TVM et Amortization................ 26
Saisie de mouvements de trésorerie entrants et sortants.......... 30
Génération d'un tableau d'amortissement ................................ 30
Exemple : Calcul de taux d'intérêt d'emprunt de base.............. 32
Exemples : Calcul du montant de versements d'emprunt
de base .................................................................................... 32
Exemples : Calcul de valeur d'épargne ....................................... 33
Exemple : Calcul du nombre d'annuités ..................................... 34
Exemple : Calcul d'annuités perpétuelles ................................... 36
48November 5, 2013Exemple : Calcul de la valeur actuelle de
mouvements de trésorerie variables ..................................... 37
Exemple : Calcul de la valeur actuelle de crédit-bail avec
valeur résiduelle ..................................................................... 40
Exemple : Calcul d'autres versements mensuels......................... 40
Exemple : Versements mensuels d'épargne................................ 41
Exemple : Calcul de montant d'emprunt et d'apport ................ 42
Exemple : Calcul du montant à verser régulièrement pour
disposer d'un capital défini.................................................... 43
Exemple : Calcul de versements d'emprunt hypothécaire et
génération d'un tableau d'amortissement ........................... 44
Table des matières
iii
Exemple : Calcul de montant de versements, d'intérêts payés et
de restant dû d'emprunt après versement d'un montant
spécifique ................................................................................ 46
3
Feuille de calcul Cash Flow ............................................. 49
Variables de la feuille de calcul Cash Flow.................................. 49
Mouvements de trésorerie irréguliers et consécutifs ................. 51
Saisie de mouvements de trésorerie............................................ 52
Suppression de mouvements de trésorerie ................................. 52
Ajout de mouvements de trésorerie............................................ 53
Calcul de mouvements de trésorerie ........................................... 54
Exemple : Résolution de problème de mouvements
de trésorerie irréguliers .......................................................... 56
Exemple : Valeur d'un crédit-bail avec versements irréguliers .. 60
4
Feuille de calcul Bond ..................................................... 63
Variables de la feuille de calcul Bond.......................................... 64
Terminologie associée à la feuille de calcul Bond ...................... 66
Saisie des données et calcul des résultats dans la feuille
de calcul Bond ......................................................................... 67
Class AnalysisExemple : Calcul du prix et des intérêts courus
d'une obligation, intérêts courus et durée modifiée ........... 68
5
Feuille de calcul Depreciation ........................................ 71
Variables de la feuille de calcul Depreciation ............................. 71
Saisie des données et calcul des résultats.................................... 74
Exemple : Calcul d'amortissement linéaire ................................. 75
6
Feuille de calcul Statistics............................................... 77
Variables de la feuille de calcul Statistics .................................... 77
Modèles d'ajustement .................................................................. 80
Saisie des données dans la feuille de calcul Statistics................. 81
Calcul de résultats statistiques ..................................................... 81
7
Autres feuilles de calcul.................................................. 83
Feuille de calcul Percent Change/Compound Interest................ 84
Feuille de calcul Interest Conversion ........................................... 88
Feuille de calcul Date.................................................................... 91
Feuille de calcul Profit Margin ..................................................... 94
Feuille de calcul Breakeven .......................................................... 96
euille de calcul Memory ............................................................... 98
Annexe — Informations de référence............................ 101
Formules ...................................................................................... 101
iv
Messages d'erreur ...................................................................... 112
Précision ...................................................................................... 114
Calculs AOS™ (Algebraic Operating System) ........................... 115
Pile............................................................................................... 115
En cas de problème .................................................................... 117
Support et service de Texas Instruments ................................... 119
v
vi
1
Présentation des principales fonctions de
la calculatrice
Ce chapitre décrit les fonctions de base de votre BA II PLUS™
PROFESSIONAL et vous explique comment :
•
Allumer et éteindre la calculatrice
•
Sélectionner les fonctions secondaires
•
Lire l'affichage et sélectionner les formats de la calculatrice
•
Effacer les données affichées sur la calculatrice et corriger les erreurs
de saisie
•
Effectuer des opérations mathématiques en utilisant les mémoires de
la calculatrice
•
Utiliser la fonction Last Answer
•
Utiliser les feuilles de calcul
Mise en marche de la BAII Plus
Appuyez sur la touche $.
•
Si vous aviez éteint la calculatrice en appuyant sur la
touche $, elle se rallume en mode standard et
affiche la valeur zéro.
Toutes les feuilles de calcul et les formats d'affichage
des nombres, des unités d'angle, des dates, des
séparateurs et la méthode de calcul conservent leurs
valeurs et configurations précédentes.
•
Si la BAII Plus a été précédemment éteinte par le
dispositif automatique de mise hors tension (APD™),
elle se retrouve dans la situation antérieure :
l'affichage, les valeurs mémorisées, les calculs en cours
et les conditions d'erreur sont restitués intégralement.
Arrêt de la BAII Plus
Appuyez sur la touche $.
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
1
•
Tout ce qui était à l’écran est entièrement effacé.
•
Tous les calculs en cours sont interrompus et annulés.
•
Les valeurs stockées dans les 10 mémoires, les paramètres de format,
les feuilles de calcul achevées sont conservées (Constant Memory™).
Dispositif automatique de mise hors tension (APD™)
Pour prolonger la durée de vie des piles, le dispositif automatique de
mise hors tension (APD) éteint automatiquement la calculatrice après
cinq minutes d'inactivité.
Lorsque que vous appuyez sur la touche $, la calculatrice se retrouve
dans la situation antérieure : l'affichage, les valeurs mémorisées, les
calculs en cours et les conditions d'erreur sont restitués intégralement.
Sélection des fonctions secondaires
La fonction principale d'une touche est imprimée sur la
touche elle-même. Par exemple, la fonction principale de
la touche $ est d'allumer ou d'éteindre la calculatrice.
La plupart des touches sont dotées d'une fonction
secondaire, imprimée au-dessus de celles-ci. Pour
sélectionner la fonction secondaire d'une touche, appuyez
sur & et sur la touche voulue. (Lorsque vous appuyez
sur &, l'indicateur 2nd s'affiche dans l'angle supérieur
gauche de l'écran.)
Par exemple, une pression sur les touches & U ferme la
feuille de calcul sélectionnée et active le mode standard de
la calculatrice.
Remarque : pour annuler l'effet d'une pression sur la
touche &, appuyez à nouveau sur &.
Lecture de l'affichage
La valeur affichée des variables sélectionnées peut comporter jusqu'à dix
chiffres. (Les valeurs comportant plus de dix chiffres sont affichées en
notation scientifique.)
2
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Les informations affichées en haut de l'écran indiquent les touches
actives et fournissent des informations relatives à l'état de la calculatrice.
Indicateur
Signification
2nd
Appuyez sur une touche pour sélectionner sa fonction
secondaire.
INV
Appuyez sur une touche pour sélectionner une fonction
trigonométrique inverse.
HYP
Appuyez sur une touche pour sélectionner une fonction
hyperbolique.
COMPUTE
Appuyez sur % pour calculer la valeur de la variable
affichée.
ENTER
Appuyez sur ! pour assigner la valeur affichée à la
variable sélectionnée.
SET
Appuyez sur & V pour changer la valeur de la
variable affichée.
#$
Appuyez sur " ou # pour afficher la variable suivante
ou précédente de la feuille de calcul.
Remarque : pour faciliter le défilement vers le haut ou
le bas lorsque plusieurs variables sont utilisées,
maintenez enfoncée la touche # ou ".
DEL
Appuyez sur &W pour supprimer un mouvement de
trésorerie ou un point de données statistique.
INS
Appuyez sur &X pour insérer un nouveau
mouvement de trésorerie ou un point de données.
BGN
Les calculs TVM utilisent des versements en début
d'échéance. Lorsque l'indicateur BGN n'est pas affiché,
les calculs TVM utilisent des versements en fin d'échéance
(END).
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
3
Indicateur
Signification
RAD
L'unité d'angle par défaut est le radian. Lorsque
l'indicateur RAD n'est pas affiché, l'unité d'angle (à
l'affichage et à la saisie) est le degré.
La valeur affichée a été saisie dans la feuille de calcul
sélectionnée. Cet indicateur s'efface après un calcul.
La valeur affichée a été calculée dans la feuille de calcul
sélectionnée. Lorsqu'une valeur est modifiée et invalide
la valeur calculée, l'indicateur disparaît.
=
La valeur affichée a été assignée à la variable
sélectionnée.
–
La valeur affichée est négative.
ramétrage des formats de la calculatrice
Les formats suivants de la calculatrice peuvent être
modifiés :
Pour
Appuyez
sélectionner sur
Affichage
Valeur
par
défaut
Nombre de
décimales
& | DEC 0 à 9 (Appuyez
sur 9 pour le format
en virgule flottante)
2
Unités
d'angle
#
DEG
Dates
#
DEG (degrés)
RAD (radians)
US (mm-jj-aaaa)
US
Eur (jj-mm-aaaa)
1.
4
Séparateurs
numériques
#
Méthode de
calcul
#
US (1,000.00 )
US
Eur (1.000,00)
Chn (chain)
Chn
AOS (algebraic
operating system)
Pour accéder aux options de format, appuyez sur & |.
L'indicateur DEC s'affiche, ainsi que le nombre de décimales
sélectionné.
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
2.
Pour changer le nombre de décimales affichées, entrez la valeur
souhaitée et appuyez sur !.
3.
Pour accéder à un autre format de la calculatrice, appuyez une fois
sur # ou " pour chaque format.
Par exemple, pour accéder au format d'unités d'angle, appuyez
sur #. Pour accéder au format du séparateur numérique, appuyez
sur " " " ou # # #.
4.
Pour changer le format sélectionné, appuyez sur & V.
5.
Pour changer un autre format de la calculatrice, répétez les étapes 3
et 4.
— ou —
Pour repasser en mode standard, appuyez sur & U.
— ou —
Pour accéder à une feuille de calcul, appuyez sur une touche ou une
séquence de touches associée à une feuille de calcul.
Choix du nombre de décimales affichées
Les valeurs numériques sont stockées en interne dans la calculatrice avec
une précision de 13 chiffres, mais vous pouvez spécifier le nombre de
décimales à afficher. Lorsque le format en virgule flottante est
sélectionné, jusqu'à 10 décimales peuvent être affichées. Les résultats
comportant plus de 10 décimales sont affichés en notation scientifique.
Le changement du nombre de décimales affecte uniquement l'affichage
des nombres. A l'exception des résultats d'amortissement, les valeurs
utilisées pour le calcul ne sont pas arrondies. C'est la fonction "Arrondi"
qui permet d'arrondir les valeurs utilisées dans les calculs. (See “Arrondi
& o” on page 13.)
Remarque : tous les exemples fournis dans ce guide d'utilisation
utilisent un format à deux décimales. L'utilisation d'un autre format peut
produire des résultats différents.
Choix des unités d'angle
L'unité angulaire choisie affecte l'affichage des résultats des calculs
trigonométriques. Lorsque vous sélectionnez les radians, l'indicateur RAD
s'affiche dans l'angle droit de l'écran. Aucun indicateur ne s'affiche
lorsque vous sélectionnez l'unité d'angle par défaut, le degré.
Utilisation des dates
Dans les feuilles de calcul Bond et Date, la calculatrice utilise la méthode
d'amortissement linéaire française. Pour entrer des dates, utilisez le
format suivant : mm.jjaa (EU) ou jj.mmaa (Européen). Une fois la date
entrée, appuyez sur !.
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
5
Choix de la méthode de calcul
Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul (Chn), les expressions
mathématiques sont évaluées dans l'ordre où vous les entrez. (La plupart
des calculatrices financières utilisent la méthode Chn.)
Par exemple, lorsque vous entrez 3 H 2 < 4 N, le résultat Chn est 20
(3 + 2 = 5, 5 * 4 = 20).
Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul AOS (Algebraic
Operating System), la calculatrice utilise les règles standard de hiérarchie
algébrique pour déterminer l'ordre dans lequel elle doit effectuer les
opérations. Ainsi, les multiplications et les divisions sont effectuées avant
les additions et les soustractions. (La plupart des calculatrices
scientifiques utilisent la méthode AOS.)
Par exemple, lorsque vous entrez 3 H 2 < 4 N, le résultat AOS est 11
(2 Q 4 = 8 ; 3 + 8 = 11).
Rétablissement des valeurs par défaut
Pour rétablir la valeur par défaut de tous les formats de la calculatrice,
appuyez sur & z lorsque l'un des formats est affiché.
Réinitialisation de la calculatrice
La réinitialisation de la calculatrice :
•
efface l'affichage, les valeurs stockées dans les
10 mémoires, tout calcul non terminé et toutes les
données contenues dans les feuilles de calcul,
•
restaure tous les paramètres de réglage par défaut,
•
active le mode standard sur la calculatrice.
Il est préférable, pour éviter la suppression involontaire de données,
d'utiliser les possibilités d'effacement partiel. (See “Effacement des
entrées et des mémoires de la calculatrice” on page 8.)
Il peut, par contre, être utile d'initialiser la calculatrice lors de sa
première utilisation, lors d'un nouveau calcul ou en présence de
difficultés que les autres solutions ne vous ont pas permis de résoudre.
(Voir En cas de problème, page 117.)
Utilisation des touches & } !
1.
6
Appuyez sur & }. Les indicateurs RST ? et ENTER s'affichent.
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Remarque : pour annuler l'opération de réinitialisation, appuyez
sur & U. La valeur 0.00 s'affiche.
2.
Appuyez sur !. L'indicateur RST et la valeur 0.00 s'affichent,
confirmant la réinitialisation de votre calculatrice.
Remarque : si une condition d'erreur existe, appuyez sur P pour
effacer l'affichage avant de procéder à la réinitialisation.
Réinitialisation matérielle
Vous pouvez également réinitialiser la calculatrice en introduisant
délicatement un objet pointu (tel que l'extrémité d'un trombone ou un
objet similaire) dans l'orifice appelé RESET, situé au dos de celle-ci.
Effacement des entrées et des mémoires de la
calculatrice
Remarque : pour effacer les variables de façon sélective, consultez les
sections de ce guide d'utilisation spécifiques aux différentes feuilles de
calcul.
Pour effacer
Appuyez sur
Un caractère à la fois, en commençant par le
dernier chiffre entré
*
Une entrée incorrecte, une condition d'erreur ou
un message d'erreur
P
Les données d'une feuille de calcul avec
rétablissement des valeurs par défaut
&z
Les paramètres des formats de la calculatrice avec
rétablissement des valeurs par défaut
&|
&z
•
Hors de la feuille de calcul avec retour au mode & U
standard de la calculatrice
•
Toutes les opérations en cours effectuées dans
le mode standard de la calculatrice
•
Dans une feuille de calcul, une valeur de
variable entrée, mais pas validée (la valeur
précédente s'affiche)
•
Tout calcul commencé, mais non terminé
Les variables de la feuille de calcul TVM avec
rétablissement des valeurs par défaut
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
PP
&U
&^
7
Pour effacer
Appuyez sur
L'une des 10 mémoires (sans affecter les 9 autres)
Q D, suivi du
numéro de la
mémoire (0 à 9)
Correction d'erreurs de saisie
Il est possible, lors d'un calcul, de corriger la valeur d'un
des paramètres à condition de la faire avant l'éxécution de
ce calcul.
•
Pour effacer le dernier chiffre affiché, appuyez sur *.
•
Pour effacer le nombre affiché dans son intégralité,
appuyez sur P.
Remarque : une pression sur la touche P après avoir
appuyé sur une touche d'opération a pour effet d'effacer
le calcul en cours.
Exemple : vous voulez calculer 3 Q 1234,56, mais entrez 1234,86.
Pour
Appuyez sur
Affichage
Commencer à entrer l'expression
3<
Entrer un nombre
1234.86
Corriger l'erreur de saisie
**
Entrer le nombre approprié
56
1,234.56
Calculer le résultat de l'opération
N
3,703.68
3.00
1,234.86
1,234.
Opérations mathématiques
Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul chain (Chn), les
expressions mathématiques (par exemple, 3 + 2 Q 4) sont évaluées dans
l'ordre où vous les entrez.
Exemples d'opérations mathématiques
Pour calculer les opérations suivantes, vous devez appuyer sur N.
Pour
Appuyez sur
Ajouter 6 + 4
6H4N
10.00
Soustraire 6 N 4
6B4N
2.00
Multiplier 6 Q 4
6<4N
24.00
8
Affichage
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Pour
Appuyez sur
Diviser 6 P 4
664N
1.50
3 ; 1.25 N
3.95
Calculer une puissance : 3
1,25
Utiliser des parenthèses : 7 Q (3 + 5)
7 <9 3 H 5 :N
Affichage
56.00
Calculer un pourcentage : 4 % de 453 453 < 4 2 N
euros
18.12
Exprimer une fréquence en
pourcents : quel pourcentage
représente 14 sur 25 ?
14 6 25 2 N
56.00
Calculer un prix avec ajout de
pourcentage :
498 euros + 7 % de taxe
498 H 7 2
Calculer un prix avec remise en
pourcentage : 69,99 euros N 10 %
69.99 B 10 2
N
Calculer le carré d'un nombre : 6,3
2
34.86
532.86
N
7.00
62.99
6.3 4
39.69
Trouver un nombre de combinaisons
où :n = 52, r = 5
52 & s 5 N
Trouver un nombre d’arrangements
où : n = 8, r = 3
8 &m 3 N
2,598,960.00
336.00
Pour effectuer les opérations suivantes, il n'est pas nécessaire d'appuyer
sur N.
Pour
Appuyez sur
Affichage
15.5 3
3.94
Calculer un inverse : 1/3,2
3.2 5
0.31
Calculer une factorielle : 5!
5 &g
Calculer un logarithme népérien :
ln 203,45
203.45 >
5.32
.69315 & i
2.00
Arrondir 2 P 3 pour définir le format
d'affichage du nombre de décimales
2 6 3 N&
0.67
Générer un nombre aléatoire*
&a
0.86
Mémoriser une valeur de départ
D&a
0.86
Calculer une racine carrée :
15.5
Calculer une exponentielle : e
.69315
120.00
o
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
9
Pour
Appuyez sur
Affichage
Calculer un sinus : ** sin(11,54°)
11.54 & d
Calculer un cosinus : ** cos(120°)
120 & e
Calculer une tangente : ** tan(76°)
76 & f
Calculer un arc sinus : ** sin -1(.2)
.2 8 d
Calculer un arc cosinus : ** cos-1(-.5)
.5 S 8 e
Calculer un arc tangent : ** tan-1(4)
4 8f
Calculer un sinus hyperbolique :
sinh(.5)
.5 & c d
0.52
Calculer un cosinus hyperbolique :
cosh(.5)
.5 & c e
1.13
Calculer une tangente hyperbolique : .5 & c f
tanh(.5)
0.46
0.20
-0.50
4.01
11.54
120.00
75.96
Calculer un arc sinus hyperbolique :
sinh-1(5)
5 &c8d
2.31
Calculer un arc cosinus
hyperbolique : cosh-1(5)
5 &c8e
2.29
Calculer un arc tangent
hyperbolique : tanh-1(.5)
.5 & c 8 f
0.55
*
Le nombre aléatoire que vous obtiendrez peut être différent.
** L'unité d'angle peut être le degré ou le radian. Dans les exemples de
ce manuel c'est le degré qui est utilisé. (See “Choix des unités
d'angle” on page 6.)
Puissance ;
Appuyez sur ; pour élever le nombre positif affiché à une puissance
quelconque (par exemple, 2-5 ou 2(1/3)).
Remarque : les fonctions X ^(1/n) où n est un entier pair n'étant pas des
bijections, il n'est possible d'élever un nombre négatif qu'à une puissance
entière ou à l'inverse d'un nombre impair.
10
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Parenthèses 9 :
Utilisez les parenthèses pour contrôler l'ordre des opérations dans une
expression contenant des divisions, multiplications, puissances, racines,
logarithmes. Votre calculatrice gère jusqu'à 15 niveaux de parenthèses et
8 opérations en cours de calcul.
Remarque : il est inutile d'appuyer sur : pour les expressions se
terminant par une série de parenthèses fermantes. Si vous appuyez
sur N, les parenthèses sont automatiquement fermées, l'expression est
évaluée et le résultat final est affiché. Pour afficher les résultats
intermédiaires, appuyez une fois sur : après chaque parenthèse
ouvrante.
Factorielle & g
Cette fonction ne concerne que des entiers inférieurs ou égaux à 69.
Nombres aléatoires & a
Un nombre réel aléatoire compris entre zéro et un (0<x<1) est généré à
partir d'une distribution uniforme.
Vous pouvez répéter une série de nombres aléatoires en mémorisant une
valeur de départ dans le générateur de nombres aléatoires. Les valeurs
de départ peuvent vous aider à reproduire des expériences en générant
la même série de nombres aléatoires.
Pour mémoriser une valeur de départ, entrez un entier supérieur à zéro
et appuyez sur D & a.
Combinaisons & s
nCr est le nombre de combinaisons à r éléments pris dans n (n et r sont
des entiers positifs et r<=n).
n!
nCr = ---------------------------- n – r !  r!
Arrangements & m
nPr est le nombre d'arrangements à r éléments pris dans n (n et r sont des
entiers positifs et r<=n).
n!
nPr = ----------------- n – r !
Arrondi & o
Les calculs sont effectués en utilisant le format arrondi affiché d'un
nombre plutôt que la valeur stockée en interne.
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
11
Par exemple, si vous travaillez dans la feuille de calcul Bond, il est
possible que vous souhaitiez arrondir un prix de vente calculé au
centième (deux décimales) le plus proche avant de poursuivre un calcul.
Remarque : les valeurs sont mémorisées dans la calculatrice avec une
précision de 13 chiffres. Le format d'affichage du nombre de décimales
arrondit la valeur affichée, mais pas la valeur mémorisée. (Voir Choix du
nombre de décimales affichées, page 5.)
Notation scientifique ;
Lorsque le résultat d'un calcul est trop grand ou trop petit la calculatrice
l'affiche automatiquement en notation scientifique : n espace p
(pour n*10^p).
Lorsque la méthode de calcul AOS est sélectionnée, vous pouvez appuyer
sur ; pour entrer une valeur en notation scientifique. (Voir Choix de la
méthode de calcul, page 6.)
Par exemple, pour entrer 3 Q 10 3, appuyez sur 3 < 10 ; 3.
12
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Utilisation des mémoires
Vous pouvez mémoriser des valeurs dans l'une des
10 mémoires disponibles en utilisant les touches standard
de votre calculatrice.
Remarque : vous pouvez également utiliser la feuille de
calcul Memory. (Voir Feuille de calcul Memory, page 98.)
•
Toute valeur numérique comprise dans la plage gérée
par votre calculatrice peut être mémorisée.
•
Pour accéder à l'une des mémoires M0 à M9, appuyez
sur une touche numérique (0 à 9).
Effacement de la mémoire
Pour éviter toute erreur, il est essentiel de toujours effacer la mémoire
avant de commencer un nouveau calcul.
•
Pour effacer une mémoire individuelle, stockez-y une valeur nulle
(zéro).
•
Pour effacer simultanément les 10 mémoires de votre calculatrice,
appuyez sur & { & z.
Stockage de valeur en mémoire
Pour stocker une valeur affichée en mémoire, appuyez sur D, puis sur
une touche numérique (0 à 9).
•
La valeur affichée remplace la valeur stockée précédemment dans
cette mémoire.
•
La fonction Constant Memory permet de conserver toutes les valeurs
mémorisées lorsque vous éteignez la calculatrice.
Rappel d'une valeur mémorisée
Pour rappeler une valeur mémorisée, appuyez sur J, puis sur une
touche numérique (0 à 9).
Remarque : la valeur rappelée est conservée en mémoire.
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
13
Exemples d'utilisation de la mémoire
Pour
Appuyez sur
Effacer la mémoire 4 (en y stockant une valeur
nulle)
0D4
Stocker 14,95 dans la mémoire 3 (M3)
14.95 D 3
Rappeler la valeur stockée dans la mémoire 7 M7) J 7
Fonctions arithmétiques de mémoire
Il est possible d'effectuer directement des opérations sur les mémoires.
Ces opérations ne modifient pas la valeur affichée mais uniquement la
valeur mémorisée.
Le tableau ci-dessous indique les opérations qu'il est possible d'effectuer
directement sur les mémoires.
Pour
Appuyez
sur
Ajouter la valeur affichée à la valeur stockée dans la
mémoire 9 (M9)
DH 9
Soustraire la valeur affichée de la valeur stockée dans la
mémoire 3 (M3)
DB 3
Multiplier la valeur stockée dans la mémoire 0 (M0) par la
valeur affichée
D< 0
Diviser la valeur stockée dans la mémoire 5 (M5) par la
valeur affichée
D6 5
Elever la valeur stockée dans la mémoire 4 (M4) à la
puissance de la valeur affichée
D; 4
14
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Calculs avec des constantes
Pour stocker une constante en vue de l'utiliser dans des
calculs répétitifs, entrez une valeur et une opération, puis
appuyez sur & `.
Pour utiliser la constante stockée, entrez une valeur et
appuyez sur N.
Remarque : une pression sur une touche autre qu'un
chiffre ou sur N efface la constante.
Exemple : Multipliez 3, 7 et 45 par 8
Pour
Appuyez
sur
Affichage
Effacer les données affichées sur la
calculatrice
&U
Entrer la valeur du premier nombre
3
3
Entrer le signe d'opération et une valeur de
constante
<8
8
Stocker l'opération et la valeur, puis
effectuer le calcul
&` N
24.00
Calculer 7 Q 8
7N
56.00
Calculer 45 Q 8
45 N
0.00
360.00
Combinaisons de touches pour les calculs avec des
constantes
Le tableau ci-dessous explique comment créer une constante pour
différentes opérations.
Pour*
Appuyez sur**
Ajouter c à chaque entrée
n H&` c N
Soustraire c de chaque entrée
n B&` c N
Multiplier chaque entrée par c
n <&` c N
Diviser chaque entrée par c
n 6&` c N
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
15
Pour*
Appuyez sur**
Elever chaque entrée à la puissance c
n ;&` c N
Ajouter c% à chaque entrée à cette entrée
n H&` c 2N
Soustraire c% de chaque entrée
n B&` c 2N
*La lettre c correspond à la valeur de constante.
**Répétez les calculs de constante avec n N.
lass AnalysisClass AnalysisFonction Last Answer
Utilisez la fonction Last Answer (ANS) dans les calculs
faisant appel de façon répétitive à la même valeur ou pour
copier une valeur :
•
d'un emplacement à un autre dans la même feuille de
calcul,
•
d'une feuille de calcul dans une autre,
•
à partir d'une feuille de calcul vers le mode standard
de la calculatrice,
•
du mode standard de la calculatrice vers une feuille de
calcul.
Pour afficher le dernier résultat calculé, appuyez sur & x.
Remarque : la valeur du dernier résultat est modifiée à chaque calcul
automatique de valeur ou chaque fois que vous :
•
appuyez sur ! pour entrer une valeur.
•
appuyez sur % pour calculer une valeur.
•
appuyez sur N pour effectuer un calcul.
16
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Exemple : Utilisation de la fonction Last Answer dans un
calcul
Pour
Appuyez sur
Affichage
Entrer et effectuer un calcul
3H1N
4.00
Entrer un nouveau calcul
2;
2.00
Rappeler le dernier résultat
&x
4.00
Effectuer le calcul
N
16.00
Utilisation des feuilles de calcul : des outils pour
résoudre les calculs financiers
La BAII Plus est livrée avec des feuilles de calcul dans
lesquelles ont été intégrées des formules pour vous aider à
résoudre des problèmes spécifiques. Vous pouvez appliquer
les sélections telles quelles ou assigner vos propres valeurs
aux variables des feuilles de calcul, puis calculer la valeur de
la variable inconnue. La modification de la valeur de
certaines variables vous permet de procéder à des
simulations et de comparer les résultats obtenus.
A l'exception des variables de la feuille de calcul TVM,
accessibles à partir du mode standard de la calculatrice,
toutes les variables sont interactives.
Par exemple, pour affecter une valeur aux variables de la
feuille de calcul Amortization, vous devez préalablement
appuyer sur & \ pour accéder à la feuille de calcul
Amortization.
Les feuilles de calcul sont indépendantes les unes des autres : autrement
dit, les opérations effectuées dans une feuille de calcul donnée
n'affectent pas les variables des autres feuilles de calcul. Lorsque vous
fermez une feuille de calcul ou éteignez votre calculatrice, toutes les
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
17
données saisies dans les feuilles de calcul sont mémorisées.
Pour sélectionner
Fonction
Appuyez
sur
Feuille de calcul TVM
(Chapitre 2)
Analyse des mouvements de
capitaux dans le cas où les flux
sont réguliers, tels que des
annuités, des versements
d'emprunt (hypothécaire ou
non), de bail et d'épargne.
,, -, .,
/, 0 ou
&[
Feuille de calcul
Amortization
(Chapitre 2)
Effectue des calculs
d'amortissement et génère un
tableau d'amortissement.
&\
Feuille de calcul Cash
Flow
(Chapitre 3)
Calcule, dans le cas où les flux
sont irréguliers, la valeur
actuelle nette et le retour sur
investissement.
&'
Feuille de calcul Bond
(Chapitre 4)
Calcule le rendement et le prix & l
d'une obligation à échéance ou
remboursable par anticipation.
Feuille de calcul
Depreciation
(Chapitre 5)
Génère un tableau
&p
d'amortissement. Six méthodes
de calcul sont disponibles.
&k
Feuille de calcul Statistics Analyse les statistiques
(Chapitre 6)
calculées à partir de données à
une ou deux variables. Quatre
options d'analyse d'ajustement
sont disponibles.
&q
Feuille de calcul Percent
Change/Compound
Interest
(Chapitre 7)
Calcule le taux d'évolution
entre deux valeurs, l'intérêt
composé et la marge
bénéficiaire.
Feuille de calcul Interest
Conversion
(Chapitre 7)
Effectue la conversion entre un & v
taux d'intérêt nominal (ou taux
annuel actuariel) et un taux
d'intérêt effectif.
Feuille de calcul Date
(Chapitre 7)
&u
Calcule le nombre de jours
entre deux dates ou la date/le
jour d'un événement surgissant
un certain nombre de jours
après une date donnée.
18
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Pour sélectionner
Fonction
Appuyez
sur
Feuille de calcul Profit
Margin
(Chapitre 7)
Calcule le coût, le prix de vente & w
et le taux de marge.
Feuille de calcul
Breakeven
(Chapitre 7)
Analyse la relation qui existe
&r
entre les coûts fixes, les coûts
variables, le prix, le bénéfice et
la quantité afin de calculer le
seuil de rentabilité.
Feuille de calcul Memory
(Chapitre 7)
Permet de mémoriser jusqu'à
10 valeurs dans la zone de
stockage.
&{
Accès aux variables de la feuille de calcul TVM
•
Pour affecter une valeur aux variables de la feuille de
calcul TVM, utilisez les cinq touches TVM (,, -, .,
/, 0).
•
Pour accéder aux autres fonctions de la feuille de calcul
TVM, appuyez sur la touche &, puis sur l'une des
touches de fonction TVM (xP/Y, P/Y, BGN). (Voir
Variables des feuilles de calcul TVM et Amortization,
page 24.)
Remarque : une valeur peut être affectée aux
variables de la feuille de calcul TVM à partir de
n'importe quelle feuille de calcul, cependant, le mode
standard de la calculatrice doit être activé pour calculer
les valeurs TVM ou effacer les données contenues dans
la feuille de calcul TVM.
Accès aux variables des feuilles de calcul interactives
Après avoir affiché une feuille de calcul, appuyez sur # ou " pour
sélectionner les variables. Par exemple, appuyez sur & \ pour
accéder à la feuille de calcul Amortization, puis sur # ou " pour
sélectionner les variables de la feuille de calcul Amortization (P1, P2,
BAL, PRN, INT). (Voir Variables des feuilles de calcul TVM et
Amortization, page 24.)
Des indicateurs s'affichent pour vous inviter à sélectionner des valeurs,
entrer des valeurs ou calculer des résultats. Par exemple, les indicateurs #
$ vous rappellent que vous devez appuyer sur # ou " pour sélectionner
d'autres variables. (Voir Lecture de l'affichage, page 2.)
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
19
Pour revenir au mode standard de la calculatrice, appuyez sur & U.
Types de variables des feuilles de calcul
•
Saisie
•
Calcul
•
Calcul automatique
•
Saisie ou calcul
•
Sélection
Remarque : le signe "=" affiché entre le nom et la valeur d'une variable
indique que la valeur affichée est assignée à la variable sélectionnée.
Variables de type saisie
La valeur des variables de type saisie doit être entrée, autrement dit, elle
ne peut pas être calculée et est souvent limitée à une plage spécifique.
C'est le cas, par exemple, des variables P/Y et C/Y. La valeur d'une variable
de ce type peut être :
•
entrée directement au clavier,
•
le résultat d'un calcul mathématique,
•
rappellée à partir de la mémoire,
•
récupérée d'une autre feuille de calcul via l'utilisation de la fonction
Last Answer.
Lorsque vous accédez à une variable de type saisie, son nom, ainsi que
l'indicateur ENTER s'affichent. L'indicateur ENTER vous rappelle que vous
devez appuyer sur ! après avoir entré la valeur à assigner à la
variable. Après avoir appuyé sur !, l'indicateur s'affiche pour
confirmer que la valeur a été assignée.
Variables de type calcul
Vous ne pouvez pas saisir manuellement de valeur pour les variables de
type saisie. C'est le cas, par exemple, de la valeur actuelle nette (NPV).
Pour calculer une valeur, affichez une variable de type calcul et appuyez
sur %. La valeur est calculée à partir de la valeur des autres variables,
puis affichée.
Lorsque vous affichez une variable de type calcul, l'indicateur COMPUTE
s'affiche pour vous rappeler que vous devez appuyer sur % pour
calculer sa valeur. Après avoir appuyé sur %, l'indicateur est affiché
pour confirmer que la valeur affichée a été calculée.
20
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Variables de type calcul automatique
Lorsque vous appuyez sur # ou " pour afficher une variable de type
calcul automatique (par exemple, la variable INT de la feuille de calcul
Amortization), sa valeur est calculée et affichée automatiquement sans
qu'il soit nécessaire d'appuyer sur %.
Variables de type saisie ou calcul de la feuille de calcul TVM
La valeur des variables de la feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT et FV)
peut être saisie ou calculée.
Remarque : bien qu'il ne soit pas nécessaire d'activer le mode standard
de la calculatrice pour assigner une valeur à ces variables, le calcul de leur
valeur doit être effectué dans ce mode.
•
Pour affecter une valeur à une variable de la feuille de calcul TVM,
entrez le nombre voulu et appuyez sur la touche de variable
appropriée.
•
Pour calculer la valeur d'une variable TVM, appuyez sur %, puis
sur la touche de variable appropriée. La valeur de la variable est
calculée à partir de la valeur des autres variables, puis affichée.
Variables de type saisie ou calcul des feuilles de calcul
interactives
La valeur de certaines variables des feuilles de calcul interactives (par
exemple, les variables YLD et PRI de la feuille de calcul Bond) peut être
saisie ou calculée. Lorsque vous sélectionnez une variable de type saisie
ou calcul, son nom, ainsi que les indicateurs ENTER et COMPUTE
s'affichent.
•
L'indicateur ENTER vous invite à appuyer sur la touche ! pour
assigner la valeur saisie à la variable affichée.
•
L'indicateur COMPUTE vous invite à appuyer sur la touche % pour
calculer la valeur de la variable.
Sélection des valeurs de feuille de calcul
Plusieurs feuilles de calcul interactives comportent des variables associées
à deux options, ou sélections, ou plus (c'est le cas, par exemple, de la
variable ACT/360 de la feuille de calcul Date). Lorsque vous sélectionnez
des variables associées à des sélections, l'indicateur SET, ainsi que la
sélection courante, s'affichent.
Pour faire défiler les différentes sélections d'une variable, appuyez une
fois sur & V pour chaque sélection.
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
21
Indicateurs d'affichage
•
L'indicateur confirme que la valeur affichée a été saisie dans la
feuille de calcul.
•
L'indicateur confirme que la valeur affichée a été calculée.
•
Lorsqu'une modification apportée à une feuille de calcul invalide les
valeurs saisies ou calculées, les indicateurs et ne sont plus affichés.
22
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
23
24
Présentation des principales fonctions de la calculatrice
2
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et
Amortization
Les variables de la feuille de calcul Time-Value-of-Money
(TVM) peuvent être utilisées pour résoudre des problèmes
dans lesquels les mouvements de trésorerie sont réguliers,
et sont tous des entrées de trésorerie ou des sorties de
trésorerie (par exemples, des annuités, des versements
d'emprunt, de bail ou d'épargne).
Dans les cas où les mouvements de trésorerie sont
irréguliers, utilisez la feuille de calcul Cash Flow.
Après avoir résolu un problème de calcul de la valeur de l'argent au cours
du temps, vous pouvez utiliser la feuille de calcul Amortization pour
générer un tableau d'amortissement.
•
Pour accéder à une variable de la feuille de calcul TVM, appuyez sur
l'une des touches TVM (,, -, ., / ou 0).
•
Pour accéder à la feuille de calcul interactive Amortization, appuyez
sur \.
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
23
Variables des feuilles de calcul TVM et
Amortization
Variable
Touche
Affichage Type de
variable
Nombre total d'échéances
,
N
Saisie ou calcul
Taux d'intérêt annuel
-
I/Y
Saisie ou calcul
Valeur actuelle
.
PV
Saisie ou calcul
Versement
/
PMT
Saisie ou calcul
Valeur acquise
0
FV
Saisie ou calcul
Nombre d'échéances
annuelles
&[
P/Y
Saisie
Nombre de périodes de
calcul d'intérêt par an
#
C/Y
Saisie
Versements en fin
d'échéance
&]
END
Sélection
Versements en début
d'échéance
&V
BGN
Sélection
Numéro du premier
paiement
& \ P1
Saisie
Numéro du dernier
paiement
#
P2
Saisie
Solde (part du capital
restant dû)
#
BAL
Calcul
automatique
Part du capital (principal)
remboursée
#
PRN
Calcul
automatique
Somme des intérêts payés
#
INT
Calcul
automatique
Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées
suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de
calcul” on page 22.)
24
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Utilisation des variables des feuilles de calcul TVM et
Amortization
La BAII Plus stockant toutes les valeurs des variables de la feuille de calcul
TVM jusqu'à ce que vous les effaciez ou les modifiiez, il n'est
généralement pas nécessaire d'effectuer toutes les étapes de cette
procédure chaque fois que vous résolvez un problème.
•
Pour assigner une valeur à une variable de la feuille de calcul TVM,
entrez un nombre et appuyez sur la touche TVM voulue (,, -, .,
/, 0).
•
Pour modifier le nombre d'échéances (P/Y), appuyez sur & [,
entrez un nombre et appuyez sur !. Pour modifier le nombre de
périodes de calcul d'intérêt (C/Y), appuyez sur & [ #, entrez un
nombre et appuyez sur !.
•
Pour modifier la période de versement (END/BGN), appuyez sur &
], puis sur & V.
•
Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur %, puis
sur la touche correspondant à la variable inconnue.
•
Pour générer un tableau d'amortissement, appuyez sur & \,
entrez le numéro du premier et du dernier versement (P1 et P2) et
appuyez sur " ou # pour calculer la valeur de chacune des variables
(BAL, PRN et INT).
Réinitialisation des variables des feuilles de calcul TVM et
Amortization
•
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice (y compris les variables des feuilles de calcul
TVM et Amortization), appuyez sur & } ! :
Variable
Valeur par
défaut
Variable
Valeur par
défaut
N
0
END/BGN
END
I/Y
0
P1
1
PV
0
P2
1
PMT
0
BAL
0
FV
0
PRN
0
P/Y
1
INT
0
C/Y
1
NA
NA
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
25
•
Pour rétablir uniquement la valeur par défaut des variables de la
feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT, FV), appuyez sur & ^.
•
Pour rétablir la valeur par défaut des variables P/Y et C/Y, appuyez
sur & [ & z.
•
Pour rétablir la valeur par défaut des variables de la feuille de calcul
Amortization (P1, P2, BAL, PRN, INT), appuyez sur & z
dans la feuille de calcul Amortization.
•
Pour rétablir la valeur par défaut des variables END/BGN, appuyez
sur & ] & z.
Effacement des variables inutiles
Pour les problèmes utilisant uniquement quatre des cinq variables de la
feuille de calcul TVM, entrez une valeur nulle (zéro) pour la variable
inutilisée.
Par exemple, pour déterminer la valeur actuelle (PV) d'une valeur acquise
connue (FV) avec un taux d'intérêt connu (I/Y) et sans versement,
entrez 0 et appuyez sur PMT.
Saisie de valeurs positives et négatives pour les
mouvements de trésorerie entrants et sortants
Entrez des valeurs positives pour les mouvements de trésorerie entrants
(liquidités reçus) et des valeurs négatives pour les flux de trésorerie
sortants (liquidités données en paiement).
Remarque : pour entrer une valeur négative, appuyez sur S après
avoir saisi le nombre voulu. Pour changer une valeur négative en valeur
positive, appuyez sur S.
Saisie des valeurs de I/Y, P/Y et C/Y
•
Entrez la valeur de I/Y sous la forme de la valeur du taux d'intérêt
nominal. La feuille de calcul TVM convertit automatiquement la
valeur de I/Y en taux par période en utilisant les valeurs de P/Y et C/Y.
•
La valeur entrée pour P/Y est automatiquement entrée pour C/Y.
(Vous pouvez toujours modifier la valeur de C/Y.)
Spécification d'échéances de versements avec annuités
Utilisez les variables END/BGN pour spécifier si la transaction est une
annuité de capitalisation ou une annuité de placement.
•
26
Définissez la variable END pour les annuités de capitalisation,
lorsque les versements interviennent en fin d'échéance. (Cette
catégorie regroupe la plupart des emprunts.)
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
•
Définissez la variable BGN pour les annuités de placement, lorsque
les versements interviennent en début d'échéance. (Cette catégorie
regroupe la plupart des baux.)
Remarque : lorsque vous sélectionnez des versements en début
d'échéance, l'indicateur BGN s'affiche. (Aucun indicateur ne s'affiche
lorsque vous sélectionnez des versements en fin d'échéance avec la
variable END.)
Actualisation de P1 et P2
Pour actualiser la valeur de P1 et P2 pour une nouvelle série de
versements, appuyez sur % lorsque la variable P1 ou P2 est affichée.
Valeurs différentes pour BAL et FV
La valeur calculée de la variable BAL suivant un nombre spécifique de
versements peut être différente de celle calculée pour FV après le même
nombre d'échéances.
•
Lorsque vous demandez le calcul de BAL, PRN et INT, la valeur de la
variable PMT est arrondie au nombre de décimales spécifié par le
format d'affichage du nombre de décimales sélectionné.
•
Lorsque vous demandez le calcul de FV, la valeur de la variable PMT
non arrondie est utilisée.
Saisie, rappel et calcul des valeurs TVM
•
Pour entrer une valeur TVM, tapez la valeur voulue et stockez-la en
appuyant sur l'une des touches TVM (,, -, ., /, 0).
•
Pour afficher une valeur TVM mémorisée, appuyez sur J et
sur l'une des touches TVM.
Vous pouvez entrer ou rappeler la valeur d'une des cinq variables de la
feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT ou FV) en mode standard ou en
mode d'utilisation de feuille de calcul. Les informations affichées varient
suivant le mode sélectionné.
•
En mode standard, le nom de la variable, suivi du signe = et de la
valeur entrée ou rappelée s'affiche.
•
En mode d'utilisation de feuille de calcul, seule la valeur entrée ou
rappelée s'affiche, bien que le nom de la variable précédemment
affichée soit conservé à l'écran.
Remarque : vous savez que la valeur affichée n'est pas assignée à la
variable affichée car l'indicateur = est absent.
Pour calculer une valeur TVM, appuyez sur % et sur l'une des touches
TVM en mode standard.
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
27
Utilisation de [xP/Y] pour calculer la valeur de N
1.
Entrez le nombre d'années, puis appuyez sur & Z pour le
multiplier par la valeur mémorisée de P/Y. Le nombre total
d'échéances s'affiche.
2.
Pour assigner la valeur affichée à N dans le cadre d'un calcul TVM,
appuyez sur ,.
Saisie de mouvements de trésorerie entrants et
sortants
Les entrées de trésorerie (argent encaissé) sont des valeurs positives et les
sorties de trésorerie (argent déboursé) des valeurs négatives.
•
Les entrées de trésorerie doivent être saisies sous la forme de
nombres positifs et les sorties de trésorerie sous la forme de nombres
négatifs.
•
Comme pour la saisie, les entrées de trésorerie calculées sont
affichées sous la forme de nombres positifs et les sorties sous la
forme de nombres négatifs.
Génération d'un tableau d'amortissement
La feuille de calcul Amortization utilise les valeurs TVM pour calculer
manuellement ou automatiquement un tableau d'amortissement.
Génération manuelle d'un tableau d'amortissement
1.
Appuyez sur &\. La valeur courante de la variable P1
s'affiche.
2.
Pour indiquer le premier versement de la période d'amortissement
souhaitée, entrez une valeur pour P1 et appuyez sur !.
3.
Appuyez sur #. La valeur courante de la variable P2 s'affiche.
4.
Pour indiquer le dernier versement de la période d'amortissement
souhaitée, entrez une valeur pour P2 et appuyez sur !.
5.
Appuyez sur # pour afficher chacune des valeurs calculées
automatiquement :
•
BAL — part du capital restant due après le versement P2
•
PRN — part du capital (principal) remboursée
•
INT — somme des intérêts payés pour la période
d'amortissement spécifiée
28
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
6.
Appuyez sur &\.
— ou —
Si la variable INT est affichée, appuyez sur # pour afficher à
nouveau la valeur de P1.
7.
Pour générer le tableau d'amortissement, répétez les étapes 2 à 5
pour chaque période d'amortissement souhaitée.
Génération automatique d'un tableau d'amortissement
Après avoir entré les valeurs initiales de P1 et P2, vous pouvez demander
un calcul automatique du tableau d'amortissement.
1.
Appuyez sur &\.
— ou —
Si la variable INT est affichée, appuyez sur # pour afficher la valeur
courante de P1.
2.
Appuyez sur %. Les valeurs des variables P1 et P2 sont
automatiquement mises à jour afin de correspondre à la période
d'amortissement suivante.
Celle-ci est calculée en utilisant le même nombre de périodes que
celui utilisé pour la période d'amortissement précédente. Par
exemple, si la période d'amortissement précédente était 1 à 12 (12
versements), si vous appuyez sur %, la période d'amortissement 13
à 24 (12 versements) est définie.
3.
Appuyez sur # pour afficher la valeur de P2.
•
Si vous appuyez sur % alors que la variable P1 est affichée, une
nouvelle valeur s'affiche automatiquement pour P2. (Vous
pouvez toujours entrer une nouvelle valeur pour P2.)
•
Si vous n'appuyez pas sur % alors que la variable P1 est
affichée, vous pouvez appuyer sur % lorsque la variable P2 est
affichée pour entrer à la fois les valeurs de P1 et de P2 à utiliser
pour la période d'amortissement suivante.
4.
Appuyez sur # pour afficher chacune des valeurs calculées
automatiquement pour BAL, PRN et INT pour la période
d'amortissement suivante.
5.
Répétez les étapes 1 à 4 jusqu'à ce que le tableau d'amortissement
souhaité soit obtenu.
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
29
Exemple : Calcul de taux d'intérêt d'emprunt de
base
Si le montant de vos remboursements mensuels pour un emprunt de
75 000 € sur 30 ans s'élève à 425,84 €, quel est le taux d'intérêt de votre
emprunt ?
Pour
Appuyez sur
Affichage
Fixer le nombre de
versements annuels à 12
& [ 12 !
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de
versements en utilisant le
multiplicateur de versements
30 & Z ,
N=
Entrer le montant de
l'emprunt
75000 .
PV=
Entrer le montant des
versements
425.84 S /
PMT=
Calculer le taux d'intérêt
%-
I/Y=
P/Y=
12.00
0.00
360.00
75,000.00 
-425.84
5.50
Réponse : le taux d'intérêt de cet emprunt est de 5,5 % par an.
Exemples : Calcul du montant de versements
d'emprunt de base
Les exemples ci-dessous expliquent comment calculer le montant des
versements pour un emprunt de 75 000 € sur 30 ans, avec un taux
d'intérêt de 5,5 %.
Remarque : une fois le premier exemple traité, les valeurs du montant
de l'emprunt et du taux d'intérêt n'ont pas à être entrées à nouveau. Les
valeurs entrées sont enregistrées pour une utilisation ultérieure.
30
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Calcul de versements mensuels
Pour
Appuyez sur
Affichage
Fixer le nombre de
versements annuels à 12
& [ 12 !
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de
versements en utilisant le
multiplicateur de versements
30 & Z ,
N=
Entrer le taux d'intérêt
5.5 -
I/Y=
5.50
Entrer le montant de
l'emprunt
75000 .
PV=
75,000.00 
Calculer le montant des
versements
%/
PMT=
P/Y=
12.00
0.00
360.00
-425.84
Réponse : le montant des versements mensuels s'élève à 425,84 €.
Calcul de versements trimestriels
Remarque : la même valeur est automatiquement affectée au nombre
de périodes de calcul d'intérêt (C/Y) et au nombre d'échéances (P/Y).
Pour
Appuyez sur
Fixer le nombre de versements & [ 4 !
annuels à 4
Affichage
P/Y=
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de
versements en utilisant le
multiplicateur de versements
30 & Z ,
N=
Calculer le montant des
versements
%/
PMT=
4.00
0.00
120.00
-1,279.82
Réponse : le montant des versements trimestriels s'élève à 1 279,82 €.
Exemples : Calcul de valeur d'épargne
Les exemples ci-dessous expliquent comment calculer les valeurs acquise
et actuelle d'un compte d'épargne rapportant un intérêt composé de
0,5 %, calculé à la fin de chaque année, sur une période de 20 ans.
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
31
Calcul de valeur acquise
Exemple : si vous ouvrez un compte en déposant une somme de
5 000 €, de quel montant disposerez-vous 20 ans plus tard ?
Pour
Appuyez sur
Affichage
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
&}
!
RST
Entrer le nombre de
versements
20 ,
N=
Entrer le taux d'intérêt
.5 -
I/Y=
0.50
Entrer le solde de départ
5000 S .
PV=
-5,000.00
Calculer la valeur acquise
%0
FV=
5,524.48
0.00
20.00
Réponse : après 20 ans, le montant disponible sur le compte sera de
5 524,48 €.
Calcul de valeur actuelle
Exemple : quel montant devez-vous verser sur le compte pour disposer
de 10 000 € 20 ans plus tard ?
Pour
Appuyez sur
Affichage
Entrer le solde final
10000 0
FV=
10,000.00
Calculer la valeur actuelle
%.
PV=
-9,050.63
Réponse : vous devez effectuer un versement de 9 050,63 €.
Exemple : Calcul du nombre d'annuités
La société Furros fait l'acquisition d'un équipement qui doit lui permettre
de réaliser 20 000 € de bénéfice annuel sur une période de 10 ans. Si l'on
considère un taux d'actualisation annuel de 10 %, quelle est la valeur du
capital disponible au bout d'un an ?
32
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Montant diponible après une année de capitalisation
Montant disponible après une année de capitalisation dans
un contrat de crédit-bail
Pour
Appuyez sur
Affichage
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
& } ! RST
Entrer le nombre de
versements
10 ,
N=
10.00
Entrer le taux d'intérêt par
échéance
10 -
I/Y=
10.00
Entrer le montant des
versements
20000 S /
PMT=
-20,000.00
Calculer la valeur actuelle
(annuité de capitalisation)
%.
PV=
122,891.34
Définir des versements en
début d'échance
& ] & V BGN
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
0.00
33
Pour
Appuyez sur
Repasser en mode standard
&U
Calculer la valeur actuelle
(annuité de placement)
%.
Affichage
0.00
PV=
135,180.48
Réponse : la valeur actuelle du bénéfice est de 122 891,34 € avec une
annuité de capitalisation et de 135 180,48 € avec une annuité de
placement.
Exemple : Calcul d'annuités perpétuelles
Pour moderniser son réseau d'autoroute, la société Land of Oz a émis des
obligations perpétuelles rapportant 110 euros par obligation de
1 000 euros. Quel prix devez-vous payer les obligations pour gagner 15 %
par an ?
Pour
Appuyez sur
Affichage
Calculer la valeur actuelle d'une
annuité de capitalisation
perpétuelle
110 6 15 2 N
733.33
Calculer la valeur actuelle d'une
annuité de placement perpétuelle
H 110 N
843.33
Réponse : vous devez payer 733,33 € pour une annuité de capitalisation
perpétuelle et 843,33 € pour une annuité de placement perpétuelle.
Une annuité perpétuelle peut être une annuité de capitalisation ou une
annuité de placement consistant en des versements égaux à vie (par
exemple, une action donnée dont le rendement est un dividende en
euros constants).
Annuité de capitalisation perpétuelle
34
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Annuité de placement perpétuelle
Le terme (1 + I/Y / 100) -N dans les équations d'annuité de valeur actuelle
s'approchant de zéro lorsque N augmente, vous pouvez utiliser les
équations suivantes pour calculer la valeur actuelle d'une annuité
perpétuelle :
•
Annuité de capitalisation perpétuelle
PMT
PV = -------------------------- I/Y   100
•
Annuité de placement perpétuelle
PMT
PV = PMT + --------------------------- I/Y   100 
46November 5, 2013Exemple : Calcul de la valeur
actuelle de mouvements de trésorerie variables
La société ABC a fait l'acquisition d'une machine devant produire les
bénéfices suivants en fin d'année :
Année
1
2
3
4
Montant
5000 €
7000 €
8000 €
10 000 €
Si l'on considère un taux d'actualisation de 10 %, la valeur actuelle des
mouvements de trésorerie excède-t-elle la valeur initiale de la machine
de 23 000 € ?
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
35
Pour
Appuyez sur
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
&}
!
RST
0.00
Entrer le taux d'intérêt par
échéance
10 -
I/Y=
10.00
Entrer le premier mouvement de
trésorerie
5000 S 0
FV=
-5,000.00
Entrer la première échéance
1,
N=
Calculer la valeur actuelle du
%.
premier mouvement de trésorerie
Affichage
PV=
Stocker la valeur dans M1
D1
Entrer le deuxième mouvement
de trésorerie
7000 S 0
FV=
Entrer la deuxième échéance
2,
N=
Calculer la valeur actuelle du
deuxième mouvement de
trésorerie
%.
PV=
Additionner la somme en
mémoire
DH1
Entrer le troisième mouvement de 8000 S 0
trésorerie
4,545.45
4,545.45
-7,000.00
2.00
5,785.12
5,785.12
FV=
Entrer le numéro de l'échéance
3,
N=
Calculer la valeur actuelle du
troisième mouvement de
trésorerie
%.
PV=
36
1.00
-8,000.00
3.00
6,010.52
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Pour
Appuyez sur
Affichage
Additionner la somme en
mémoire
DH1
Entrer le quatrième mouvement
de trésorerie
10000 S 0 FV=
Entrer le numéro de l'échéance
4,
N=
Calculer la valeur actuelle du
quatrième mouvement de
trésorerie
%.
PV=
Additionner la somme en
mémoire
DH1
Rappeler la valeur actuelle totale
J1
Retrancher la valeur initiale de la
machine
B 23000 N
6,010.52
-10,000.00
4.00
6,830.13
6,830.13
23,171.23
171.23
Réponse : la valeur actuelle des mouvements de trésorerie est de
23 171,23 € et dépasse donc la valeur initiale de la machine de 171,23 €. Il
s'agit donc d'un investissement rentable.
Remarque : bien que la valeur des mouvements de trésorerie soit
inégale (contrairement aux versements d'annuités), vous pouvez calculer
la valeur actuelle en considérant les mouvements de trésorerie comme
une série de versements d'intérêt composé.
La valeur actuelle de mouvements de trésorerie variables correspond à la
valeur des mouvements de trésorerie à la dernière échéance, réactualisée par rapport à la première échéance (temps zéro).
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
37
Exemple : Calcul de la valeur actuelle de créditbail avec valeur résiduelle
La société Peach Bright souhaite acquérir une machine actuellement
louée par votre société sous crédit-bail. Vous proposez de lui vendre la
machine pour la valeur actuelle du crédit-bail actualisée à un taux
d'intérêt annuel de 22 % calculé sur une base mensuelle. La valeur
résiduelle du bien est de 6500 euros, plus 46 versements mensuels de
1200 euros restant du crédit-bail. Si l'échéance des versements se situe au
début de chaque mois, quel montant devez-vous demander pour l'achat
de la machine ?
La valeur totale de la machine est égale à la valeur actuelle de sa valeur
résiduelle à laquelle s'ajoute la valeur actuelle des versements du créditbail.
Pour
Appuyez sur
Affichage
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
& } ! RST
0.00
Définir des versements en début & ] & V BGN
d'échance
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de versements
46 ,
N=
Calculer et entrer le taux
d'intérêt par période
22 6 12 N -
I/Y=
1.83
Entrer la valeur résiduelle du
bien
6500 S 0
FV=
-6,500.00
Calculer la valeur actuelle
résiduelle
%.
PV=
2,818.22
Entrer le montant des
versements du crédit-bail
1200 S /
PMT=
-1,200.00
Calculer la valeur actuelle des
versements du crédit-bail
%.
PV=
40,573.18
0.00
46.00
Réponse : la société Peach Bright devra payer à votre société la somme
de 40 573,18 euros pour faire l'acquisition de la machine.
Exemple : Calcul d'autres versements mensuels
Si vous souscrivez un emprunt pour l'achat d'un bureau et d'une chaise
d'une valeur de 525 € avec un TEG mensuel de 20 % sur deux ans, quel
est le montant de vos versements mensuels ?
38
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Pour
Appuyez sur
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
& } ! RST
Fixer le nombre de versements
annuels à 12
& [ 12 ! P/Y=
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de versements 2 & Z ,
en utilisant le multiplicateur de
versements
Entrer le taux d'intérêt
20 -
Entrer le montant de l'emprunt 525 .
Calculer le montant des
versements
%/
Affichage
0.00
12.00
0.00
N=
24.00
I/Y=
20.00
PV=
525.00
PMT=
-26.72
Réponse : le montant de vos versements mensuels s'élève à 26,72 €.
Exemple : Versements mensuels d'épargne
Remarque : les comptes sur lesquels sont effectués des versements en
début d'échéance sont appelés des comptes à annuité de placement.
L'intérêt commence à s'accumuler plus tôt et produit un rendement
légèrement plus élevé.
Vous épargnez 200 € au début de chaque mois dans le cadre de votre
régime de retraite. Quel sera le solde de votre compte au bout de 20 ans,
avec un taux d'intérêt annuel de 7,5 % calculé sur une base mensuelle, et
des versements en début d'échéance ?
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
39
Pour
Appuyez sur
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
&}
!
RST
Fixer le nombre de versements
annuels à 12
& [ 12
!
P/Y=
Définir des versements en
début d'échance
&]&
V
BGN
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de versements 20 & Z ,
en utilisant le multiplicateur de
versements
Affichage
0.00
12.00
0.00
N=
Entrer le taux d'intérêt
7.5 -
I/Y=
Entrer le montant des
versements.
200 S /
PMT=
Calculer la valeur acquise
%0
FV=
240.00
7.50
-200.00
111,438.31
Réponse : en procédant à des versements de 200 € au début de chaque
mois pendant 20 ans, le montant acquis s'élève à 111 438,31 €.
Exemple : Calcul de montant d'emprunt et
d'apport
Vous souhaitez faire l'acquisition d'une voiture pour un montant de
15 100 euros. La société de crédit applique un TEG de 7,5 %, calculé
sur une base mensuelle, pour une durée d'emprunt de 48 mois. Si vous
acceptez un versement mensuel de 325 euros, quel montant pouvez-vous
emprunter ? Quel est le montant de l'apport initial ?
40
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Pour
Appuyez sur
Affichage
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
&}
!
RST
Fixer le nombre de versements
annuels à 12
& [ 12
!
P/Y=
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de versements
en utilisant le multiplicateur de
versements
4&Z,
N=
Entrer le taux d'intérêt
7.5 -
I/Y=
PMT=
Calculer le montant de l'emprunt % .
PV=
H 15,100 S
N
12.00
0.00
Entrer le montant des versements 325 S /
Calculer le montant de l'apport
0.00
48.00
7.50
-325.00
13,441.47
-1,658.53
Réponse : vous pouvez emprunter 13 441,47 euros avec un apport de
1 658,53 euros.
Exemple : Calcul du montant à verser
régulièrement pour disposer d'un capital défini
Vous envisagez d'ouvrir un compte épargne et d'y verser le même
montant d'argent au début de chaque mois. Au bout de 10 ans, vous
souhaitez disposer d'une somme de 25 000 € sur ce compte.
Quel doit être le montant des versements avec un taux d'intérêt annuel
de 0,5 %, calculé sur une base trimestrielle ?
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
41
Remarque : la même valeur étant automatiquement affectée à la
variable C/Y (nombre de périodes de calcul de l'intérêt par an) et à la
variable P/Y (nombre d'échéances annuelles), vous devez modifier la
valeur de la variable C/Y.
Pour
Appuyez sur
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
& } ! RST
Fixer le nombre de versements
annuels à 12
& [ 12 !
P/Y=
12.00
Fixer le nombre de périodes de
calcul de l'intérêt à 4
#4!
C/Y=
4.00
Définir des versements en
début d'échance
& ] & V BGN
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de versements 10 & Z ,
sur le compte en utilisant le
multiplicateur de paiements
Affichage
0.00
0.00
N=
120.00
Entrer le taux d'intérêt
.5 -
I/Y=
0.50
Entrer la valeur acquise
25,000 0
FV=
25,000.00
Calculer le montant des
versements
%/
PMT=
-203.13
Réponse : vous devez effectuer des versements mensuels de 203,13 €.
Exemple : Calcul de versements d'emprunt
hypothécaire et génération d'un tableau
d'amortissement
L'exemple ci-dessous illustre l'utilisation des feuilles de calcul TVM et
Amortization pour le calcul de versements mensuels dans le cadre d'un
emprunt sur 30 ans et la génération d'un tableau d'amortissement pour
les trois premières années de remboursement l'emprunt.
Calcul de versements d'emprunt hypothécaire
Calculez le montant de versements mensuels pour un emprunt de
120 000 € avec un TEG de 6,125 %.
Pour
42
Appuyez sur
Affichage
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
&}!
Fixer le nombre de
versements annuels à 12
& [ 12 ! P/Y=
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de
versements en utilisant le
multiplicateur de versements
30 & Z ,
N=
Entrer le taux d'intérêt
6.125 -
I/Y=
6.13
Entrer le montant de
l'emprunt
120000 .
PV=
120,000.00
Calculer le montant des
versements
%/
PMT=
RST
0.00
12.00
0.00
360.00
-729.13*
Réponse : le montant calculé des versements mensuels, ou sortie de
trésorerie, s'élève à 729,13 euros.
Génération d'un tableau d'amortissement
Générez un tableau d'amortissement pour les trois premières années de
remboursement de l'emprunt. Si le premier versement est effectué en
avril, la première année comporte neuf échéances. (Les années suivantes
comportent chancune 12 échéances.)
Pour
Appuyez
sur
Sélectionner la feuille de calcul
Amortization
&
\
P1=
valeur
courante
Fixer la première échéance à 1
1!
P1=
1.00
Fixer la dernière échéance à 9
# 9 ! P2=
9.00
Afficher les données d'amortissement #
pour la première année
#
Affichage
BAL=
PRN=
INT=
#
118,928.63*
-1071.37*
-5,490.80*
Fixer la première échéance à 10
# 10
!
P1=
10.00
Fixer la dernière échéance à 21
# 21
!
P2=
21.00
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
43
Pour
Appuyez
sur
Afficher les données d'amortissement #
pour la deuxième année
#
#
Affichage
BAL=
PRN=
INT=
117,421.60*
-1,507.03*
-7,242.53*
Afficher la variable P1 et appuyer
sur % pour entrer les échéances
suivantes
#%
P1=
22.00
Afficher la variable P2
#
P2=
33.00
Afficher les données d'amortissement #
pour la troisième année
#
#
BAL=
PRN=
INT=
115,819.62*
-1601.98*
-7,147.58*
Exemple : Calcul de montant de versements,
d'intérêts payés et de restant dû d'emprunt après
versement d'un montant spécifique
Un groupe de vendeurs étudie le financement de la vente d'un bien dont
le prix est de 82 000 euros, à un taux d'intérêt annuel de 7 %, amorti
sur une période de 30 ans, le dernier versement devant être effectué
après cinq ans. Ils souhaitent connaître :
•
le montant des versements mensuels,
•
le montant des intérêts qu'ils percevront,
•
le montant du dernier versement.
44
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
Calcul du montant des versements mensuels
Pour
Appuyez sur
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
& } ! RST
Fixer le nombre de versements
annuels à 12
& [ 12 ! P/Y=
Repasser en mode standard
&U
Entrer le nombre de
versements en utilisant le
multiplicateur de versements
30 & Z ,
N=
Entrer le taux d'intérêt
7-
I/Y=
7.00
PV=
82,000.00
Entrer le montant de l'emprunt 82000 .
Calculer le montant des
versements
%/
Affichage
0.00
12.00
0.00
PMT=
360.00
-545.55
Génération d'un tableau d'amortissement pour les intérêts
et le dernier versement
Pour
Appuyez sur
Sélectionner la feuille de calcul & \
Amortization
Entrer le versement final (dans
cinq ans)
#5&Z
!
Affichage
P1=
1.00
P2=
60.00
Afficher le montant du dernier #
versement
BAL=
77,187.72
Afficher les intérêts payés après # #
cinq ans
INT=
-27,920.72
Si les vendeurs décident de financer la vente, ils percevront :
•
Versements mensuels : 545,55 euros pendant cinq ans
•
Intérêts : 27 790,72 euros sur cinq ans
•
Dernier versement : 77 187,72 euros
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
45
46
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
3
Feuille de calcul Cash Flow
La feuille de calcul Cash Flow permet de résoudre des
problèmes impliquant des mouvements de trésorerie
irréguliers.
Pour résoudre des problèmes dans lesquels les
mouvements de trésorerie sont réguliers, utilisez la feuille
de calcul TVM.
•
Pour accéder à la feuille de calcul Cash Flow et afficher
la valeur de trésorerie initiale (CFo), appuyez sur '.
•
Pour afficher la variable du montant du mouvement
de trésorerie et la variable du nombre d'occurrences
du mouvement de trésorerie (Cnn/Fnn), appuyez
sur # ou ".
•
Pour afficher la variable de taux d'actualisation (I),
appuyez sur (.
•
Pour calculer la valeur actuelle nette (NPV), la valeur
acquise nette (NFV), la durée du remboursement (PB)
et la durée du remboursement actualisé (DPB),
appuyez sur # ou " et % pour chaque variable.
•
Pour calculer le taux interne de rentabilité (IRR)
appuyez sur ). Pour calculer le taux interne de
rentabilité modifié (MOD), appuyez sur # pour
afficher la variable du taux de ré-investissement (RI),
entrez la valeur voulue et appuyez sur #.
Variables de la feuille de calcul Cash Flow
Variable
Touche Affichage Type de
variable**
Trésorerie initiale
'
CFo
Saisie
Montant du n ième mouvement
de trésorerie
#
Cnn*
Saisie
Feuille de calcul Cash Flow
47
Variable
Touche Affichage Type de
variable**
Nombre d'occurrences du n ième
mouvement de trésorerie
#
Fnn*
Saisie
Taux d'actualisation
(
I
Saisie
Valeur actuelle nette
#%
NPV
Calcul
Valeur acquise nette
#%
NFV
Calcul
Durée de remboursement
#%
PB
Calcul
Durée de remboursement
actualisé
#%
DPB
Calcul
Taux interne de rentabilité
)
IRR
Calcul
Taux de ré-investissement
#
RI
Saisie
Taux interne de rentabilité
modifié
#
MOD
Calcul
*
nn représente le mouvement de trésorerie (C01 à C32) ou le nombre
d'occurrences (F01 à F32).
** Dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant
leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de
calcul” on page 22.)
Réinitialisation des variables
•
Pour rétablir les valeurs par défaut de CFo, Cnn et Fnn, appuyez
sur ', puis sur & z.
•
Pour rétablir les valeurs par défaut de NPV, NFV, PB, et DPB, appuyez
sur (, puis sur & z.
•
Pour rétablir les valeurs par défaut de IRR, RI, et MOD, appuyez
sur ) , puis sur & z.
•
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Cash Flow, appuyez sur & } !.
Saisie de mouvements de trésorerie
•
48
Vous devez entrer au préalable une trésorerie initiale (CFo). Par la
suite, vous pouvez entrer jusqu'à 32 mouvements de trésorerie
supplémentaires (C01 à C32). Chaque mouvement de trésorerie doit
avoir une valeur unique.
Feuille de calcul Cash Flow
•
Entrez des valeurs positives pour les mouvements de trésorerie
entrants (liquidités reçues) et des valeurs négatives pour les flux de
trésorerie sortants (liquidités données en paiement). Pour entrer une
valeur négative, entrez un chiffre et appuyez sur S.
Ajout et suppression de mouvements de trésorerie
L'indicateur INS ou DEL s'affiche pour confirmer que vous pouvez
appuyer sur & X ou & W pour ajouter ou supprimer des
mouvements de trésorerie.
Mouvements de trésorerie irréguliers et
consécutifs
Mouvements de trésorerie irréguliers
La feuille de calcul Cash Flow vous permet d'analyser des mouvements de
trésorerie irréguliers sur des périodes de même durée. Ces valeurs
peuvent être une combinaison d'entrées (liquidités reçues) et de sorties
(liquidités données en paiement) de trésorerie.
Un problème classique d'analyse de flux de liquidités comporte un état
initial de trésorerie, appelé CFo. La valeur CFo est connue et doit être
saisie.
Mouvements de trésorerie consécutifs
Dans certains plans de trésorerie, chaque mouvement de capitaux est
unique. Dans d'autres, des mouvements identiques peuvent se répéter.
Bien qu'il soit nécessaire d'entrer séparément les mouvements de
trésorerie de valeur différente, vous pouvez utiliser la variable Fnn pour
saisir le nombre d'apparitions consécutives d'un même mouvement de
trésorerie.
Feuille de calcul Cash Flow
49
Saisie de mouvements de trésorerie
Les mouvements de trésorerie peuvent être composés d'une trésorerie
initiale (CFo) et d'un maximum de 32 mouvements de trésorerie
supplémentaires (C01 – C32), lesquels doivent être associés à une valeur
unique. Le nombre d'occurrences (jusqu'à 9 999) (F), de chaque
mouvement de trésorerie supplémentaire (C01 – C32) doit être indiqué.
•
Des valeurs positives sont affichées pour les mouvements de
trésorerie entrants (liquidités reçues) et des valeurs négatives sont
affichées pour les mouvements de trésorerie sortants (liquidités
données en paiement).
•
Pour effacer les données de la feuille de calcul Cash Flow, appuyez
sur & z.
Pour saisir de nouveaux mouvements de trésorerie :
1.
Appuyez sur '. La valeur de trésorerie initiale (CFo) s'affiche.
2.
Entrez une valeur pour CFo et appuyez sur !.
3.
Pour sélectionner une variable de mouvement de trésorerie
supplémentaire, appuyez sur #. La valeur de C01 s'affiche.
4.
Pour changer la valeur de C01, entrez la nouvelle valeur et appuyez
sur !.
5.
Pour sélectionner la variable du nombre d'occurrences du
mouvement de trésorerie (F01), appuyez sur #. La valeur de F01
s'affiche.
6.
Pour changer la valeur de F01, entrez une nouvelle valeur et
appuyez sur !.
7.
Pour sélectionner une variable de mouvement de trésorerie
supplémentaire, appuyez sur #.La valeur de C02 s'affiche.
8.
Répétez les étapes 4 à 7 pour tous les autres mouvements de
trésorerie et nombre d'occurrences à saisir.
9.
Pour contrôler les entrées, appuyez sur # ou ".
Suppression de mouvements de trésorerie
Lorsque vous supprimez un mouvement de trésorerie, le nombre de
mouvements de trésorerie consécutifs est automatiquement réduit.
50
Feuille de calcul Cash Flow
L'indicateur DEL confirme que vous pouvez supprimer un mouvement de
trésorerie.
1.
Appuyez sur # ou " jusqu'à ce que le mouvement de trésorerie que
vous souhaitez supprimer s'affiche.
2.
Appuyez sur & W. Le mouvement de trésorerie spécifié, ainsi que
le nombre d'occurrences associé, sont supprimés.
Ajout de mouvements de trésorerie
Lorsque vous ajoutez un mouvement de trésorerie, le nombre de
mouvements de trésorerie suivants est automatiquement augmenté.
Vous pouvez ajouter jusqu'à 32 mouvements de trésorerie.
Remarque : l'indicateur INS s'affiche pour confirmer que vous pouvez
ajouter un nouveau mouvement de trésorerie.
1.
Appuyez sur # ou " pour sélectionner l'emplacement où vous
souhaitez ajouter le nouveau mouvement de trésorerie. Par
exemple, pour ajouter un second mouvement de trésorerie,
sélectionnez C02.
2.
Appuyez sur & X.
3.
Enrez le nouveau mouvement de trésorerie et appuyez sur !. Le
nouveau mouvement de trésorerie est entré à l'emplacement C02.
Feuille de calcul Cash Flow
51
Calcul de mouvements de trésorerie
Cette calculatrice permet de calculer les valeurs de mouvements de
trésorerie suivantes :
•
La valeur actuelle nette (NPV) est la somme totale des valeurs
actuelles de tous les mouvements de trésorerie, y compris les flux
entrants et sortants. Une valeur positive pour NPV indique un
investissement rentable.
•
La valeur acquise nette (NFV) est la somme totale des valeurs
acquises des flux entrants et sortants. Une valeur positive pour NFV
indique également un investissement rentable.
•
La durée de remboursement (PB) est la durée nécessaire pour le
montant de l'investissement initial, sans tenir compte de la valeur
actuelle des mouvements de trésorerie entrants (évolution de la
valeur de l'argent dans le temps).
•
La durée de remboursement actualisé (DPB) est la durée nécessaire
pour le montant de l'investissement initial en tenant compte de la
valeur actuelle des mouvements de trésorerie entrants (évolution de
la valeur de l'argent dans le temps).
•
Le taux interne de rentabilité (IRR) est le taux de rentabilité pour
lequel la valeur actuelle nette des mouvements de trésorerie est
égale à zéro.
•
Le taux interne de rentabilité modifié (MOD) prend en compte le réinvestissement des liquidités pour le calcul de IRR.
Calcul de NPV, NFV, PB et DPB
1.
Appuyez sur ( pour afficher le taux d'actualisation courant (I).
2.
Entrez la valeur voulue et appuyez sur !.
3.
Appuyez sur # pour afficher la valeur actuelle nette courante (NPV).
4.
Pour calculer la valeur actuelle nette de plusieurs mouvements de
trésorerie, appuyez sur %.
5.
Pour calculer la valeur acquise nette (NFV), appuyez sur #. La valeur
de NFV s'affiche.
6.
Pour calculer la durée de remboursement (PB), appuyez sur #. La
valeur de PB s'affiche.
7.
Pour calculer la durée de remboursement actualisé (DBP), appuyez
sur #. La valeur de DBP s'affiche.
52
Feuille de calcul Cash Flow
Calcul de IRR et MOD
1.
Appuyez sur ). La variable et la valeur courante de IRR s'affichent
(basées sur les valeurs des mouvements de trésorerie actuels).
2.
Pour calculer le taux interne de rentabilité, appuyez sur %. La
valeur de IRR s'affiche.
3.
Pour sélectionner le taux de ré-investissement (RI), appuyez sur #.
4.
Entrez la valeur voulue pour le taux de ré-investissement et appuyez
sur !.
5.
Pour calculer le taux interne de rentabilité modifié, appuyez sur #.
La valeur de MOD s'affiche.
Lorsque vous demandez le calcul d'un IRR, la calculatrice effectue une
série de calculs itératifs pouvant prendre quelques secondes, voire
plusieurs minutes. Le nombre de solutions de IRR possibles dépend du
nombre de changements de signes dans la séquence des mouvements de
capitaux.
•
Lorsqu'une séquence de mouvements de capitaux ne comporte
aucun changement de signe, aucune solution de IRR n'existe. Dans
ce cas, le message d'erreur Error 5 s'affiche.
•
Lorsqu'une séquence de mouvements de capitaux ne présente qu'un
seul changement de signe, une seule solution de IRR existe et est
affichée.
•
Lorsqu'une séquence de mouvements de capitaux comporte deux
changements de signe, ou plus :
–
Au moins une solution existe.
–
Il peut y avoir autant de solutions qu'il y a de changements de
signe.
Feuille de calcul Cash Flow
53
Lorsque plusieurs solutions existent, la solution la plus proche de
zéro est affichée. La solution affichée n'ayant aucune signification
financière, les précautions nécessaires s'imposent en cas de décisions
d'investissement basées sur un IRR calculé pour une séquence de
mouvements de capitaux comportant plusieurs changements de
signe.
La ligne de temps représente une séquence de mouvements de
capitaux comportant trois changements de signe, indiquant qu'une,
deux ou trois solutions de IRR existent.
•
Lors du calcul de problèmes de mouvements de trésorerie complexes,
il peut arriver que la calculatrice ne trouve pas de PB, DPB, IRR, et de
MOD, même si une solution existe. Dans ce cas, le message d'erreur
Error 7 (limite d'itération dépassée) s'affiche.
Exemple : Résolution de problème de
mouvements de trésorerie irréguliers
Les exemples ci-dessous vous expliquent comment saisir et éditer les
données de mouvements de trésorerie irréguliers afin de calculer :
•
la valeur actuelle nette (NPV)
•
la valeur acquise nette (NFV)
•
la durée de remboursement (PB)
•
la durée de remboursement actualisé (DPB)
•
le taux interne de rentabilité (IRR)
•
le taux interne de rentabilité modifié (MOD)
Une société fait l'acquisition d'une nouvelle machine d'une valeur de
7000 €. Elle souhaiterait réaliser un retour sur investissement annuel de
20 % et prévoit, pour les six années à venir, les mouvements de trésorerie
annuels ci-dessous :
Année
Numéro de mouvement
de trésorerie
Estimation du mouvement
de trésorerie
Achat
CFo
-7 000 €
54
Feuille de calcul Cash Flow
Année
Numéro de mouvement
de trésorerie
Estimation du mouvement
de trésorerie
1
C01
3 000
25
C02
5 000 par an
6
C03
4 000
L'analyse des mouvements de trésorerie représentés dans le calendrier cidessous laisse apparaître une combinaison de flux identiques et inégaux.
Le flux de liquidités initial (CFo) représentant un décaissement, sa valeur
est donc négative.
Feuille de calcul Cash Flow
55
Saisie des données relatives aux mouvements de
trésorerie
Pour
Appuyez sur
Sélectionner la feuille de
calcul Cash Flow
'
CFo=
0.00
Entrer le flux de liquidités
initial
7000 S !
CFo=
-7,000.00
Entrer le mouvement de
trésorerie pour la première
année
# 3000 !
#
C01=
F01=
3,000.00
1.00
# 5000 !
Entrer les mouvements de
trésorerie pour la deuxième à # 4 !
la cinquième année.
C02=
F02=
5,000.00
# 4000 !
#
C03=
F03=
4,000.00
Entrer le mouvement de
trésorerie pour la sixième
année
Affichage
4.00
1.00
Edition des données relatives aux mouvements de
trésorerie
Après avoir entré les données relatives aux mouvements de trésorerie,
vous apprenez que le mouvement de trésorerie d'une valeur de 4 000 €
interviendra la seconde année et non la sixième. Pour effectuer la
modification, supprimez le mouvement de trésorerie de 4 000 €
initialement entré pour la sixième année et ajoutez-le à la deuxième
année.
Pour
Appuyez sur
Affichage
Passer au troisième
mouvement de trésorerie
"
C03=
4,000.00
Supprimer le troisième
mouvement de trésorerie
&W
C03=
0.00
Passer au deuxième
mouvement de trésorerie
""
C02=
5,000.00
Insérer un nouveau deuxième
mouvement de trésorerie
& X 4000 !
#
C02=
F02=
4,000.00
1.00
C03=
F03=
5,000.00
4.00
Passer au mouvement de
#
trésorerie suivant pour vérifier #
les données
56
Feuille de calcul Cash Flow
Calcul de NPV, NFV, PB et DPB
Utilisez un taux d'intérêt de 20 % sur la période (I).
Pour
Appuyez sur
Affichage
Accéder à la variable de taux
d'intérêt
(
I=
0.00
Entrer le taux d'intérêt sur la
période
20 !
I=
20.00
Calculer la valeur actuelle
nette
#%
NPV=
7,266.44
Calculer la valeur acquise
nette
#%
NFV=
21,697.47
Calculer la durée de
remboursement
#%
PB=
2.00
Calculer la durée de
remboursement actualisé
#%
DPB=
2.60
Réponses : la valeur actuelle nette (NPV) est de 7 266,44 € et la valeur
acquise nette (NFV) est de 21 697,47 €. La durée du remboursement (PB )
est de 2 et la durée de remboursement actualisé (DPB) est égale à 2,60.
Calcul de IRR et MOD
Pour
Appuyez Affichage
sur
Accéder à la variable IRR
)
IRR=
0.00
Calculer le taux interne de rentabilité
%
IRR=
52.71
Sélectionner le taux de ré-investissement
(RI)
#
RI=
0.00
Entrer le taux de ré-investissement
20 !
RI=
20.0
Calculer le taux interne de rentabilité
modifié
#%
MOD=
35.12
Réponse : la valeur du taux interne de rentabilité (IRR) s'élève à
52,71 % et celle du taux interne de rentabilité modifié (MOD) est de
35,12 %.
Feuille de calcul Cash Flow
57
Exemple : Valeur d'un crédit-bail avec versements
irréguliers
Un crédit-bail avec échéancier de versements irréguliers est
généralement utilisé lorsque le plan de trésorerie du preneur connaît des
fluctuations saisonnières ou anticipées.
Un crédit-bail sur une période de 36 mois est associé à l'échéancier
suivant, avec des versements en début d'échéance.
Nombre de mois
Montant des versements
4
0€
8
5000 €
3
0€
9
6000 €
2
0€
10
7000 €
Si le taux d'intérêt est de 10 % sur une période de 12 mois, avec calcul de
l'intérêt sur une base mensuelle :
•
Quelle est la valeur actuelle de ces versements de bail ?
•
Quel montant de versement régulier effectué au début de chaque
mois permettrait d'obtenir la même valeur actuelle ?
Les mouvements de trésorerie étant irréguliers, utilisez la feuille de calcul
Cash Flow pour déterminer la valeur actuelle nette du bail.
Calcul de NPV
Les mouvements de trésorerie des quatre premiers mois se présentent
sous forme de quatre flux de liquidités consécutifs de 0 €. Le bail
stipulant des versements en début d'échéance, vous devez considérer le
premier de ces versements comme le flux de liquidités initial (CFo) et
entrer les autres mouvements de trésorerie dans les écrans de
mouvement de trésorerie (C01 et F01).
Remarque : le paramétrage des variables BGN/END dans la feuille de
calcul TVM n'affecte pas la feuille de calcul Cash Flow.
58
Feuille de calcul Cash Flow
Pour
Appuyez sur
Rétablir toutes les valeurs par
défaut des variables
&}!
Sélectionner la feuille de calcul '
Cash Flow
Affichage
RST
0.00
CFo=
0.00
Entrer la première série de
mouvements de trésorerie
consécutifs
#
#3!
C01=
F01=
0.00
3.00
Entrer la deuxième série de
mouvements de trésorerie
consécutifs
# 5000 S ! C02=
F02=
#8!
-5000.00
8.00
Entrer la troisième série de
mouvements de trésorerie
consécutifs
#
#3!
C03=
F03=
0.00
3.00
Entrer la quatrième série de
mouvements de trésorerie
consécutifs
# 6000 S ! C04=
F04=
#9!
-6000.00
9.00
Entrer la cinquième série de
mouvements de trésorerie
consécutifs
#
#2!
C05=
F05=
0.00
2.00
Entrer la sixième série de
mouvements de trésorerie
consécutifs
# 7000 S ! C06=
F06=
# 10 !
-7000.00
10.00
Sélectionner NPV
(
I=
0.00
Entrer le taux d'intérêt
mensuel
10 6 12 !
I=
0.83
Calculer la valeur de NPV
#%
NPV=
Feuille de calcul Cash Flow
-138,088.44
59
60
Feuille de calcul Cash Flow
4
Feuille de calcul Bond
La feuille de calcul Bond vous permet de calculer le prix
d'une obligation, son taux de rendement actuariel ou
anticipé et les intérêts courus. Vous pouvez également
utiliser les fonctions de date pour calculer le prix
d'obligations achetées à des dates autres que celles du
coupon et la durée modifiée
.
•
Pour accéder à la feuille de calcul Bond, appuyez
sur & l.
•
Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Bond,
appuyez sur ou #.
•
Pour changer les options sélectionnées pour les
méthodes de calcul des jours (ACT et 360) et le nombre
de coupons par an (2/Y et 1/Y), appuyez une fois
sur V pour chaque option.
Remarque : si vous appuyez sur # ou " pour vous déplacer dans la
feuille de calcul Bond avant de saisir les valeurs, un message d'erreur
s'affiche (Error 6). Pour effacer ce message, appuyez sur P.
Feuille de calcul Bond
61
Variables de la feuille de calcul Bond
Variable
Touche
Affichage
Type de
variable
Date de règlement
& l SDT
Saisie
Taux d'intérêt nominal en
pourcentage
#
CPN
Saisie
Date de rachat
#
RDT
Saisie
Valeur de rachat (pourcentage
de la valeur nominale)
#
RV
Saisie
Réel/Méthode de calcul des
jours réels
#
ACT
Sélection
Méthode de calcul des
jours 30/360
&V
360
Sélection
Deux coupons par an
#
2/Y
Sélection
Un coupon par an
&V
1/Y
Sélection
Rendement actuariel brut
#
YLD
Saisie/calcul
Prix en euros
#
PRI
Saisie/calcul
Intérêts courus
#
AI
Calcul
automatique
Durée modifiée
#
DUR
Calcul
automatique
Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Bond
•
62
Pour rétablir la valeur par défaut des variables de la feuille de calcul
Bond, appuyez sur & z dans la feuille de calcul Bond.
Variable
Valeur par
défaut
Variable
Valeur par
défaut
SDT
12-31-1990
ACT/360
ACT
CPN
0
2/Y, 1/Y
2/Y
RDT
12-31-1990
YLD
0
RV
100
PRI
0
DUR
0
NA
NA
Feuille de calcul Bond
•
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Bond, appuyez sur & } !.
Saisie de dates
•
Utilisez le format suivant pour la saisie de dates : mm.jjaa ou
jj.mmaa. Une fois la date entrée, appuyez sur !.
Remarque : vous avez la possibilité d'afficher les dates au format
américain ou européen. Voir Rétablissement des valeurs par défaut,
page 6.
•
Les dates entrées doivent être comprises entre le 1er janvier 1950 et
le 31 décembre 2049.
•
La calculatrice considère que la date de rachat (RDT) coïncide avec
une date de coupon :
•
Pour un rachat à la date d'échéance, entrez la date d'échéance
pour RDT.
•
Pour un rachat à une date de remboursement anticipé, entrez la
date de remboursement anticipé pour RDT.
Saisie de CPN
CPN correspond au taux d'intérêt nominal exprimé en pourcentage de la
valeur nominale de l'obligation, et non au montant en euros du
paiement du coupon.
Saisie de RV
La valeur de rachat (RV) est exprimée en pourcentage de la valeur
nominale de l'obligation :
•
Pour une analyse de rachat à la date d'échéance, entrez 100 pour RV.
•
Pour une analyse de rachat à date de remboursement anticipé,
entrez le prix de rachat pour RV.
Sélection de la méthode de calcul des jours
1.
Pour afficher la méthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'à
ce que ACT ou 360 apparaisse.
2.
Pour changer la méthode de calcul des jours utilisée, appuyez
sur & V.
Sélection de la périodicité des coupons
1.
Pour afficher la périodicité des coupons, appuyez sur # jusqu'à ce
que 1/Y ou 2/Y apparaisse.
2.
Pour changer la périodicité des coupons, appuyez sur & V.
Feuille de calcul Bond
63
Terminologie associée à la feuille de calcul Bond
Terme
Définition
Date de
L'émetteur d'une obligation remboursable par
remboursement anticipation peut la rembourser avant la date
anticipé
d'échéance. La date de remboursement par
anticipation de ce type d'obligation est imprimée
sur le contrat d'obligation.
Paiement de
coupon
Montant périodique versé au propriétaire d'une
obligation à titre d'intérêt.
Taux d'intérêt
nominal
Taux d'intérêt annuel imprimé sur une obligation.
Prix en euros
Valeur de l'obligation exprimée en pourcentage de
la valeur nominale.
Valeur nominale Valeur imprimée sur l'obligation.
Obligation à
prime
Obligation donnant droit au remboursement d'une
somme supérieure à la valeur nominale (prix
d'émission).
Obligation
vendue à perte
Obligation vendue pour une somme inférieure à sa
valeur nominale.
Date de rachat
Date à laquelle l'émetteur rembourse l'obligation.
Cette date peut être la date d'échéance ou, dans le
cas d'une obligation remboursable par anticipation,
la date de remboursement anticipé.
Valeur de rachat Montant payé lors du rachat d'une obligation. Si
l'obligation est rachetée à la date d'échéance, la
valeur de rachat correspond à la valeur nominale
imprimée sur l'obligation. Si l'obligation est
rachetée à une date de remboursement anticipé, la
valeur de rachat correspond à la valeur nominale de
l'obligation à laquelle s'ajoute toute prime de
remboursement anticipé. La valeur de rachat est
exprimée en pourcentage de la valeur nominale.
Date de
règlement
64
Date à laquelle une obligation est échangée contre
des fonds.
Feuille de calcul Bond
Terme
Définition
Taux de
rendement
actuariel
Taux de rentabilité issu des paiements du capital et
des intérêts, avec un taux d'intérêt composé sur une
base semestrielle au taux de rendement fixé. Ce taux
de rendement actuariel prend en compte le
montant de prime ou de décote, le cas échéant, et
l'évolution de la valeur de l'investissement.
Saisie des données et calcul des résultats dans la
feuille de calcul Bond
Pour calculer les valeurs des variables de prix (PRI) ou de rendement
(YLD) et les intérêts courus (AI), vous devez préalablement entrer les
quatre valeurs connues pour la date de règlement (SDT), le taux d'intérêt
nominal (CPN), la date de rachat (RDT) et la valeur de rachat (RV).
Le cas échéant, changez la méthode de calcul des jours (ACT ou 360) et la
périodicité des coupons (2/Y ou 1/Y). Toutes les valeurs et sélections sont
stockées dans la feuille de calcul Bond jusqu'à ce que vous les effaciez ou
les modifiiez.
Saisie des valeurs connues dans la feuille de calcul Bond
1.
Appuyez sur & l. La valeur courante de SDT s'affiche.
2.
Pour effacer les valeurs contenues dans la feuille de calcul Bond,
appuyez sur & z.
3.
Le cas échéant, entrez une nouvelle valeur pour SDT et appuyez
sur !.
4.
Répétez l'étape 3 pour les variables CPN, RDT et RV, en appuyant
une fois sur # pour chacune d'entre elles.
Remarque : pour la saisie de dates, respectez le format suivant : mm.jjaa
(EU) ou jj.mmaa (Européen).
Sélection de la méthode de calcul des jours et de la
périodicité des coupons dans la feuille de calcul Bond
1.
Pour afficher la méthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'à
ce que ACT ou 360 s'affiche.
2.
Pour changer la méthode de calcul des jours, appuyez sur & V.
3.
Pour afficher la périodicité des coupons, appuyez sur # jusqu'à ce
que 2/Y ou 1/Y s'affiche.
4.
Pour changer la périodicité des coupons, appuyez sur & V.
Feuille de calcul Bond
65
Calcul du prix d'une obligation (PRI)
1.
Appuyez sur # jusqu'à ce que la variable YLD s'affiche.
2.
Entrez une valeur pour YLD et appuyez sur !.
3.
Appuyez sur # pour afficher la variable PRI, puis sur %. La valeur
calculée de PRI s'affiche.
Calcul du rendement d'une obligation (YLD)
1.
Appuyez sur # jusqu'à ce que la variable PRI s'affiche.
2.
Entrez une valeur pour PRI et appuyez sur !.
3.
Appuyez sur # pour afficher la variable YLD, puis sur %. La valeur
calculée de YLD s'affiche.
Calcul des intérêts courus (AI)
Pour calculer les intérêts courus, appuyez sur # jusqu'à ce que la variable
AI s'affiche. La valeur de AI est calculée automatiquement pour une
valeur nominale de 100 euros.
Calcul de durée modifiée (DUR)
Pour calculer la durée modifée, appuyez sur # jusqu'à ce que la variable
DUR s'affiche. La valeur de DUR est calculée automatiquement.
Class AnalysisExemple : Calcul du prix, intérêts
courus et durée modifiée
Vous envisagez d'acquérir une obligation privée semestrielle arrivant à
échéance le 31 décembre 2005, avec règlement le 12 juin 2004.
L'obligation est basée sur la méthode de calcul des jours 30/360 avec un
taux d'intérêt contractuel de 7 %, remboursable par anticipation à 100 %
de sa valeur nominale. Pour un taux de rendement actuariel de 8 %,
calculez le prix de l'obligation, intérêts courus et durée modifiée.
66
Feuille de calcul Bond
Calcul du prix, intérêts courus et durée modifiée
Pour
Appuyez sur
Affichage
Sélectionner la feuille de
calcul Bond
&l
SDT =
12-31-2000
Entrer la date de règlement
6.1206 !
SDT =
6-12-2006
Entrer le taux d'intérêt
nominal
#7!
CPN =
7.00
Entrer la date de rachat
# 12.3107 ! RDT =
12-31-2007
Conserver la date de rachat
sans la modifier
#
RV =
Sélectionner la méthode de
calcul des jours 30/360
#&V
360
Conserver le nombre de deux
paiements de coupon par an
#
2/Y
Entrer le rendement
#8!
YLD =
Calculer le prix de l'obligation # %
100.00
PRI =
8.00
98.56
Afficher les intérêts courus
#
AI =
3.15
Afficher la durée modifiée
#
DUR =
1.89
Réponse : le prix de l'obligation est de 98,56 euros pour 100 euros de
valeur nominale et les intérêts courus s'élèvent à 3,15 euros pour
100 euros de valeur nominale. La durée modifiée est égale à 1,89.
Feuille de calcul Bond
67
68
Feuille de calcul Bond
5
Feuille de calcul Depreciation
La feuille de calcul Depreciation vous permet de générer un
tableau d'amortissement en utilisant la méthode de calcul
de votre choix.
•
Pour accéder à la feuille de calcul Depreciation,
appuyez sur & p.
•
Pour changer de méthode d'amortissement, appuyez
sur & V jusqu'à ce que la méthode souhaitée
s'affiche.
•
Pour accéder aux autres variables de la feuille de calcul
Depreciation, appuyez sur # ou ".
Remarque : pour accélérer le défilement vers le haut
ou le bas lorsque plusieurs variables existent,
maintenez enfoncée la touche # ou ".
Variables de la feuille de calcul Depreciation
Variable
Touche
Méthode linéaire
& p SL
Sélection
Méthode d'amortissement
proportionnelle
&V
SYD
Sélection
Méthode d'amortissement
dégressive
&V
DB
Sélection/saisie
Méthode d'amortissement
DB combinée à la
méthode SL
&V
DBX
Sélection/saisie
Méthode d'amortissement
linéaire française*
&V
SLF
Sélection/saisie
Méthode d'amortissement
dégressive française*
&V
DBF
Sélection/saisie
Feuille de calcul Depreciation
Affichage
Type de
variable**
69
Variable
Touche
Affichage
Type de
variable**
Durée de vie du bien en
années
#
LIF
Saisie
Mois de début
#
M01
Saisie
Date de début pour la
méthode d'amortissement
linéaire française**
#
DT1
Saisie
Valeur brute du bien
immobilisé
#
CST
Saisie
Valeur résiduelle du bien
immobilisé
#
SAL
Saisie
Année pour laquelle on
souhaite calculer
l'amortissement
#
YR
Saisie
Amortissement annuel
#
DEP
Calcul
automatique
Valeur comptable nette du
bien à la fin de l'année
#
RBV
Calcul
automatique
Valeur amortissable nette du #
bien
RDV
Calcul
automatique
*
Les variables SLF et DBF sont uniquement disponibles lorsque vous
sélectionnez le format de date européen ou l'utilisation de
séparateurs dans les nombres. (Voir Paramétrage des formats de la
calculatrice, page 4.)
** Ce guide d'utilisation répertorie les variables suivant leur méthode
de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.)
Réinitialisation des variables de la feuille de calcul
Depreciation
•
70
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Depreciation, appuyez sur & } !.
Variable
Valeur par
défaut
Variable
Valeur par
défaut
Méthode
d'amortissement
SL
M01
1
Feuille de calcul Depreciation
•
Variable
Valeur par
défaut
Variable
Valeur par
défaut
DB
200
YR
1
DBX
200
CST
0
LIF
1
SAL
0
Pour effacer uniquement les variables LIF, YR, CST et SAL de la
feuille de calcul et rétablir leur valeur par défaut sans affecter la
méthode d'amortissement ou d'autres formats et variables de la
calculatrice, appuyez sur & z dans la feuille de calcul
Depreciation.
Calcul des valeurs de DEP, RBV et RDV
•
Les valeurs de l'amortissement annuel (DEP), la valeur comptable
nette (RBV) et la valeur amortissable nette (RDV) sont calculées une
fois par an et arrondies suivant le format décimal sélectionné. (Voir
Paramétrage des formats de la calculatrice, page 4.)
•
Les valeurs de DEP, RBV et RDV sont calculées automatiquement
lorsque vous appuyez sur # pour afficher chacune des variables.
Saisie des valeurs de DB et de DBX
Si vous sélectionnez la méthode d'amortissement dégressive (DB) ou la
méthode DB combinée à la méthode SL (DBX), pensez à entrer une
valeur de taux d'amortissement pour la variable DB ou DBX.
Remarque : le taux d'amortissement entré doit être une valeur positive.
Saisie des valeurs de LIF
•
Si la méthode d'amortissement SL ou SLF est sélectionnée, la valeur
de LIF doit être un nombre réel positif.
•
Si la méthode d'amortissement SYD, DB, DBX ou DBF est
sélectionnée, la valeur de LIF doit être un entier positif.
Saisie des valeurs de M01
La valeur entrée pour le mois de début (M01) se décompose en deux
parties :
•
La partie entière correspond au mois où le bien est mis en service.
•
La partie décimale représente la fraction du mois initial à partir
duquel le bien commence à se déprécier.
Feuille de calcul Depreciation
71
Par exemple, pour indiquer que le bien commencera à se déprécier au
milieu du premier mois, entrez 1.5. 4.5 doit être spécifié pour un début
d'amortissement à partir du quart du quatrième mois.
Utilisation de la variable YR
•
Lorsque vous demandez le calcul d'un amortissement, la valeur
entrée pour l'année pour laquelle vous souhaitez calculer
l'amortissement (YR) doit être un entier positif.
•
Si la variable de valeur amortissable nette du bien (RDV) est affichée,
vous pouvez appuyer sur # pour revenir à la variable YR. Pour
calculer l'amortissement pour l'année suivante, appuyez sur %
pour augmenter la valeur de YR d'une unité.
•
Pour générer un tableau d'amortissement, affichez à plusieurs
reprises la variable YR, appuyez sur % pour augmenter la valeur de
YR et calculez les valeurs de DEP, RBV et RDV. Le calcul de
l'amortissement est terminé lorsque la valeur de RDV est égale à
zéro.
Saisie des données et calcul des résultats
Toutes les valeurs et sélections étant stockées dans la feuille de calcul
Depreciation jusqu'à ce que vous les effaciez ou les modifiiez, il n'est
généralement pas nécessaire d'effectuer toutes les étapes de cette
procédure chaque fois que vous résolvez un problème.
Sélection d'une méthode d'amortissement
1.
Pour accéder à la feuille de calcul Depreciation, appuyez sur &
p. La méthode d'amortissement sélectionnée s'affiche.
2.
Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez
sur &z.
3.
Appuyez sur &V jusqu'à ce que la méthode d'amortissement que
vous souhaitez utiliser s'affiche (SL, SLF, SYD, DB, DBX ou DBF).
Remarque : si vous sélectionnez la méthode DB ou DBX, vous devez
entrer une valeur ou accepter la valeur par défaut, 200.
Saisie des données dans la feuille de calcul Depreciation
1.
Pour afficher la variable LIF, appuyez sur #.
2.
Entrez une valeur pour LIF et appuyez sur !.
3.
Répétez les étapes 1 et 2 pour M01, DT1 (si la méthode SLF est
sélectionnée), CST, SAL et YR.
72
Feuille de calcul Depreciation
Remarque : pour sélectionner la méthode SLF ou DBF, vous devez
préalablement configurer le format de date ou de séparateur européen
sur la calculatrice. (Voir Paramétrage des formats de la calculatrice,
page 4.)
Calcul des résultats pour DEP, RBV et RDV
Une fois les données entrées, appuyez une fois sur # pour chacune des
variables DEP, RBV et RDV afin d'afficher les valeurs calculées.
Remarque : l'indicateur confirme que la valeur affichée a été calculée.
Génération d'un tableau d'amortissement
Pour générer un tableau d'amortissement et calculer les valeurs pour
d'autres années :
1.
Pour afficher la variable YR, appuyez sur #.
2.
Pour augmenter la valeur de la variable d'une unité, appuyez
sur %.
3.
Pour calculer les nouvelles valeurs des variables DEP, RBV et RDV,
appuyez sur # pour chacune de ces variables.
Exemple : Calcul d'amortissement linéaire
A la mi-mars, une société commence à amortir un complexe commercial
dont la durée de vie est de 31,5 ans, sans valeur résiduelle de
récupération. La valeur du complexe s'élève à 1 000 000 €. Utilisez la
méthode d'amortissement linéaire pour calculer la dotation aux
amortissements, la valeur comptable résiduelle et la valeur amortissable
résiduelle pour les deux premières années.
Pour
Appuyez sur
Accéder à la feuille de calcul & p
Depreciation
Affichage
SL
Entrer la durée de vie du
bien en années
# 31.5 !
LIF =
Entrer le mois de début
# 3.5 !
M01 =
Entrer la valeur brute du
bien immobilisé
# 1000000 ! CST =
Conserver la valeur
résiduelle du bien
immobilisé sans la modifier
#
Feuille de calcul Depreciation
SAL =
31.50
3.50
1,000,000.00
0.00
73
Pour
Appuyez sur
Affichage
Conserver l'année sans la
modifier
#
YR =
Afficher le montant de
l'amortissement, la valeur
comptable résiduelle et la
valeur amortissable
résiduelle
#
#
#
DEP =
RBV =
RDV =
Afficher la deuxième année #
%
Afficher les données
d'amortissement pour la
deuxième année
#
#
#
YR =
YR =
DEP =
RBV =
RDV =
1.00
25,132.28*
974,867.72*
974,867.72*
1.00
2.00
31,746.03*
943,121.69*
943,121.69*
Réponse : pour la première année, le montant de l'amortissement est
de 25 132,28 €, la valeur comptable résiduelle s'élève à 974 867,72 € et la
valeur amortissable résiduelle équivaut à 974 867,72 €.
Pour la deuxième année, le montant de l'amortissement est de
31 746,03 €, la valeur comptable résiduelle s'élève à 943 121,69 € et la
valeur amortissable résiduelle équivaut à 943 121,69 €.
74
Feuille de calcul Depreciation
6
Feuille de calcul Statistics
La feuille de calcul Statistics permet d'analyser des données
à une ou deux variables en utilisant quatre modèles
d'ajustement différents.
•
Pour saisir les données statistiques, appuyez
sur & j.
•
Pour sélectionner une méthode de calcul et calculer
le résultat, appuyez sur & k.
•
Pour accéder aux variables de la feuille de calcul
Statistics, appuyez sur # ou ".
Variables de la feuille de calcul Statistics
Variable
Touche
Affichage Type de
variable
Valeur X courante
Valeur Y courante
&j
#
Xnn*
Ynn*
Saisie
Saisie
Ajustement linéaire standard
Ajustement logarithmique
Ajustement exponentiel
Ajustement de puissance
Statistiques à une variable
&k
&V
LIN
Ln
EXP
PWR
1-V
Sélection
Sélection
Sélection
Sélection
Sélection
Feuille de calcul Statistics
75
Variable
Touche
Nombre d'observations
# (autant n
de fois que
nécessaire) v
Moyenne des valeurs X
Affichage Type de
variable
Estimation de l'écart type de X
dans la population (n-1)
Ecart type des valeurs de X
disponibles (n) X
Moyenne des valeurs Y
Sx
Estimation de l'écart type de Y
dans la population (n-1)
Ecart type des valeurs de Y
disponibles (n)
Ordonnée à l'origine
Sy**
Coefficient directeur de la
droite de régression de Y en X
Coefficient de corrélation
linéaire
Valeur X prévue
Valeur Y prévue
Somme des valeurs X
Somme des valeurs X au carré
Somme des valeurs Y
Somme des valeurs Y au carré
Somme des produits XY
*
sx
y**
sy**
a**
b**
r**
X'**
Y'**
GX
GX2
GY**
GY2**
GXY**
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Saisie/calcul
Saisie/calcul
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
Calcul
automatique
nn correspond au numéro de la valeur X ou Y courante.
** Non affichée pour les statistiques à une variable.
*** Dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant
leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de
calcul” on page 22.)
76
Feuille de calcul Statistics
Réinitialisation des variables de la feuille de calcul
Statistics
•
Pour effacer toutes les valeurs X et Y, ainsi que toutes les valeurs de
la partie statistique de la feuille de calcul, sans affecter la méthode
de calcul des statistiques, appuyez sur & z dans la partie
des données à saisir de la feuille de calcul (& j).
•
Pour rétablir la méthode de calcul des statistiques LIN et effacer
toutes les valeurs, excepté les valeurs X et Y, appuyez
sur & z dans la partie de méthode de calcul et de calcul de
la feuille de calcul (& k).
•
Pour rétablir la méthode de calcul des statistiques LIN et effacer
toutes les valeurs, y compris les valeurs X et Y, appuyez
sur & } !.
Saisie des données
•
Vous pouvez entrer jusqu'à 50 (x,y) couples de données.
•
Si vous appuyez sur # ou " pour passer à la partie de la feuille de
calcul qui affiche les résultats sans entrer de couples de données, un
message d'erreur s'affiche.
•
Lorsque vous entrez les données pour des statistiques à une variable,
Xnn représente la valeur et Ynn indique le nombre d'occurrences
(fréquence).
•
Lorsque vous entrez une valeur pour Xnn, la valeur de Ynn est
réinitialisée à 1.
Analyse de statistiques à une variable
Pour analyser des statistiques à une variable, sélectionnez 1-V. Seules les
valeurs de n, v, Sx, sX, GX et GX2 sont calculées et affichées pour les
statistiques à une variable.
Analyse de statistiques à deux variables
Vous pouvez sélectionner l'une des quatre méthodes d'analyse
d'ajustement suivantes :
•
LIN
•
Ln
•
EXP
•
PWR
Feuille de calcul Statistics
77
Calcul automatique des valeurs
A l'exception des valeurs de X' et Y', les valeurs des variables de
statistiques sont calculées et affichées automatiquement lorsque vous y
accédez.
Utilisation de X' et Y' valeurs estimées en utilisant le
modèle de régression
Pour estimer la valeur Y' (respectivement X') obtenue par le modèle il
suffit de donner la valeur X' (respectivement Y').
Modèles d'ajustement
Il existe quatre modèles d'ajustement d'un nuage de points.
Modèle
Formule
Restrictions
LIN
Y=a+bX
Aucune
Ln
Y = a + b ln(X)
Toutes les valeurs de X
sont positives
EXP
Y = a bx
Toutes les valeurs de Y
sont positives
PWR
Y = a Xb
Toutes les valeurs de X et Y
sont positives
X est la variable explicative et Y la variable expliquée.
Les régressions sont des régressions linéaires au sens des moindres carrés
obtenues avec les variables :
•
X et Y pour LIN.
•
Ln(x) et Y pour Ln.
•
X et ln(y) pour EXP.
•
Ln(x) et Ln (y) pour PWR.
La calculatrice détermine la droite de régression linéaire au sens des
moindres carrés : Y= a+bX.
Coefficient de corrélation
La calculatrice détermine également le coefficient de corrélation linéaire
r, qui mesure l'adéquation de l'ajustement linéaire aux données. En règle
générale :
•
Plus r est proche de 1 ou -1, meilleur est l'ajustement.
•
Plus r est proche de zéro, moins bon est l'ajustement.
78
Feuille de calcul Statistics
Saisie des données dans la feuille de calcul
Statistics
La feuille de calcul Statistics vous permettant d'entrer et d'afficher
jusqu'à 50 couples de données, et stockant toutes les valeurs jusqu'à ce
que vous les modifiiez, il n'est généralement pas nécessaire d'effectuer
toutes les étapes de cette procédure pour chaque calcul statistique.
1.
Pour sélectionner la partie des données à saisir de la feuille de calcul
Statistics, appuyez sur & j. La variable X01 s'affiche avec,
éventuellement, la valeur antérieure.
2.
Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez
sur &z.
3.
Entrez une valeur pour X01 et appuyez sur !.
•
Pour les données à une variable, X01 est la première valeur des
données.
•
Pour les données à deux variables, X01 est la première valeur X.
4.
Pour afficher la variable Y01, appuyez sur #.
5.
Entrez une valeur pour Y01 et appuyez sur !.
•
Pour les données à une variable, vous pouvez entrer le nombre
d'occurrences de la valeur X (nombre d'occurrences).
La valeur par défaut est 1.
•
Pour les données à deux variables, entrez la première valeur Y.
6.
Pour afficher la variable X suivante, appuyez sur #.
7.
Répétez les étapes 3 à 5 pour tous les points de données à entrer.
Remarque : pour faciliter le défilement vers le haut ou le bas lorsque
plusieurs variables sont utilisées, maintenez enfoncée la touche # ou ".
Calcul de résultats statistiques
Sélection d'une méthode calcul statistique
1.
2.
Appuyez sur & k pour sélectionner le type de calcul statistique
de la feuille de calcul Statistics.
La dernière méthode de calcul statistique sélectionnée s'affiche (LIN,
Ln, EXP, PWR ou 1-V).
3.
Appuyez sur & V à plusieurs reprises jusqu'à ce que la méthode
de calcul statistique voulue s'affiche.
4.
Si vous analysez des données à une variable, sélectionnez 1-V.
Feuille de calcul Statistics
79
5.
Appuyez sur # pour commencer le calcul.
Calcul de résultat
Pour calculer le résultat correspondant aux données entrées, appuyez à
plusieurs reprises sur # après avoir sélectionné la méthode de calcul
statistique voulue.
Le résultat des calculs statistiques est calculé et affiché automatiquement
(excepté pour X' et Y') lorsque vous les affichez.
Pour les statistiques à une variable, seules les valeurs de n, v, Sx, sX, GX et
GX2 sont calculées et affichées.
Calcul de Y'
1.
Pour sélectionner la feuille de calcul Statistics, appuyez sur & k.
2.
Appuyez sur " ou # jusqu'à ce que X' s'affiche.
3.
Entrez une valeur pour X' et appuyez sur !.
4.
Appuyez sur # pour afficher la variable Y'.
5.
Appuyez sur % pour calculer la valeur prévue de Y'.
Calcul de X'
1.
Pour sélectionner la feuille de calcul Statistics, appuyez sur &k.
2.
Appuyez sur " ou # jusqu'à ce que Y' s'affiche.
3.
Entrez une valeur pour Y' et appuyez sur !.
4.
Appuyez sur " pour afficher la variable X'.
5.
Appuyez sur % pour calculer la valeur de X'.
80
Feuille de calcul Statistics
7
Autres feuilles de calcul
Outre les feuilles de calcul décrites aux chapitres précédents, la
BAII Plus™ comporte également les feuilles de calcul suivantes :
•
Feuille de calcul Change/Compund Interest (& q)
•
Feuille de calcul Interest Conversion (& v)
•
Feuille de calcul Date (& u)
•
Feuille de calcul Profit Margin (& w)
•
Feuille de calcul Breakeven(& r)
•
Feuille de calcul Memory (& {)
Autres feuilles de calcul
81
Feuille de calcul Percent Change/Compound
Interest
Utilisez la feuille de calcul Percent Change/Compound
Interest pour calculer des taux, des intérêts composés et
résoudre des problèmes de marge commerciale.
•
Pour accéder à la feuille de calcul Percent
Change/Compound Interest, appuyez sur & q.
•
Pour accéder aux variables de la feuille de calcul
Percent Change/Compound Interest, appuyez sur #
ou ".
Variables de la feuille de calcul Percent Change/Compound
Interest
Variable
Touche
Affichage Type de
variable
Ancienne valeur/Coût
&q
OLD
Saisie/calcul
Nouvelle valeur/Prix de
vente
#
NEW
Saisie/calcul
Calcul du taux/Taux de
marge
#
%CH
Saisie/calcul
Nombre de périodes
#
#PD
Saisie/calcul
Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées
suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de
calcul” on page 22.)
Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Percent
Change/Compound Interest
•
•
82
Pour rétablir la valeur par défaut des variables de la feuille de calcul
Percent Change/Compound Interest, appuyez sur & z dans
la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest.
Variable
Valeur par défaut
Variable
Valeur par défaut
OLD
0
%CH
0
NEW
0
#PD
1
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, appuyez sur & } !.
Autres feuilles de calcul
Saisie des valeurs
•
Pour les calculs de taux de variation, entrez les valeurs de deux des
trois variables (OLD, NEW et %CH) et calculez la valeur de la variable
inconnue (fixez la valeur de #PD à 1). Un calcul de taux positif
représente une augmentation du taux ; un calcul de taux négatif
correspond à une réduction du taux.
•
Pour des calculs avec un taux d'intérêt composé, entrez les valeurs
des trois variables connues et calculez celle de la variable inconnue.
•
•
OLD= valeur actuelle
•
NEW= valeur future
•
%CH= taux d'intérêt par période
•
#PD= nombre de périodes
Pour les calculs de marge commerciale, entrez les valeurs de deux des
trois variables (OLD, NEW et %CH) et calculez celle de la variable
inconnue.
•
OLD = coût
•
NEW= prix de vente
•
%CH= taux de marge
•
#PD= 1
Calcul des valeurs
1.
Pour sélectionner la feuille de calcul Percent Change/Compound
Interest, appuyez sur & q. La valeur courante de la variable OLD
s'affiche.
2.
Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez
sur &z.
3.
Pour entrer les valeurs des variables connues, appuyez sur # ou "
jusqu'à ce que la variable voulue s'affiche, puis entrez une valeur et
appuyez sur !. (N'entrez pas de valeur pour la variable à
calculer.)
•
Taux de variation — Entrez les valeurs de deux des trois
variables suivantes : OLD, NEW et %CH. Fixez la valeur de la
variable #PD à 1.
•
Intérêt composé — Entrez les valeurs de trois des quatre
variables suivantes : OLD, NEW, %CH et #PD.
•
Marge commerciale — Entrez les valeurs de deux des trois
variables suivantes : OLD, NEW et %CH. Fixez la valeur de la
variable #PD à 1.
Autres feuilles de calcul
83
4.
Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou "
jusqu'à ce que la variable voulue s'affiche et appuyez sur %. La
valeur calculée s'affiche.
Exemple : Calcul de taux de variation
Déterminez le taux de variation entre un montant prévisionnel de 658 €
et un montant réel de 700 €. Calculez ensuite ce que le montant final
serait s'il était inférieur de 7 % à la prévision initiale.
Pour
Appuyez
sur
Affichage
Sélectionner la feuille de calcul
Percent Change/Compound
Interest
&q
OLD=
Valeur
courante
Entrer le montant prévisionnel
initial
658 !
OLD=
658.00
Entrer le montant réel
# 700 ! NEW=
700.00
Calculer le taux de variation
#%
%CH=
6.38
Entrer -7 comme taux de variation
7S!
%CH=
-7.00
Calculer le nouveau montant final
"%
NEW=
611.94
Réponse : 700 € correspond à une augmentation de 6,38 % par rapport à
la prévision initiale de 658 €. Une réduction de 7 % se traduira par un
nouveau montant final de 611,94 €.
Exemple : Calcul d'intérêt composé
En 1995, vous faites l'acquisition d'une action pour 500 €. Cinq ans plus
tard, vous vendez votre action à 750 €. Quel est le taux de croissance
annuel ?
Pour
Appuyez
sur
Affichage
Sélectionner la feuille de calcul
Percent Change/Compound
Interest
&q
OLD=
Valeur
courante
Entrer le prix d'achat de l'action
500 !
OLD=
500.00
Entrer le prix de vente de l'action
# 750 ! NEW=
750.00
Entrer le nombre d'années
# # 5 ! #PD=
84
5.00
Autres feuilles de calcul
Pour
Appuyez
sur
Affichage
Calculer le taux de croissance
annuel
"%
%CH=
8.45
Réponse : le taux de croissance annuel est de 8,45 %.
Exemple : Calcul de marge commerciale
Le coût initial d'un article est de 100 € et son prix de vente est fixé à
125 €. Calculez le taux de marge.
Pour
Appuyez
sur
Affichage
Sélectionner la feuille de calcul
Percent Change/Compound
Interest
&q
OLD=
Valeur
courante
OLD=
0.00
Effacer les valeurs des variables de & z
la feuille de calcul
Entrer le coût initial
100 !
OLD=
100.00
Entrer le prix de vente
# 125 !
NEW=
125.00
Calculer le taux de marge
#%
%CH=
25.00
Réponse : le taux de marge est de 25 %.
Autres feuilles de calcul
85
Feuille de calcul Interest Conversion
La feuille de calcul Interest Conversion permet de convertir
un taux d'intérêt nominal (ou taux annuel actuariel) en un
taux d'intérêt effectif.
•
Pour accéder à la feuille de calcul Interest Conversion,
appuyez sur & v.
•
Pour sélectionner les variables de la feuille de calcul
Interest Conversion, appuyez sur # ou ".
Variable
Touche
Affichage
Type de
variable
Taux d'intérêt nominal
& v NOM
Saisie/calcul
Taux d'intérêt effectif
annuel
#
EFF
Saisie/calcul
Nombre de périodes de
calcul par an
#
C/Y
Saisie
Remarque : la calculatrice répertorie les variables suivant leur méthode
de saisie.(See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.)
Comparaison du taux d'intérêt nominal de différents
investissements
Le taux d'intérêt nominal (NOM) ne permet pas toujours de bonnes
comparaisons surtout si les durées d'investissementssont différentes.
Il est préférable d'utiliser le taux effectif annuel (EFF).
•
Le taux d'intérêt nominal (NOM) correspond au taux d'intérêt par
période de calcul de l'intérêt multiplié par le nombre de périodes de
calcul par an.
•
Le taux d'intérêt effectif annuel (EFF) correspond au taux d'intérêt
annuel composé réalisé pour la période fixée.
Réinitialisation des variables
•
86
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Interest Conversion, appuyez sur & } !.
Variable
Valeur par défaut
NOM
0
Autres feuilles de calcul
•
Variable
Valeur par défaut
EFF
0
C/Y
1
Pour effacer les variables NOM et EFF et rétablir leur valeur par
défaut sans affecter la variable C/Y, appuyez sur & z dans
la feuille de calcul Interest Conversion.
Conversion des variables
Vous pouvez convertir un taux nominal en un taux effectif annuel, et
inversement.
Saisie des valeurs de NOM et EFF
Entrez une valeur pour NOM ou EFF sous forme de taux annuel.
Conversion de taux d'intérêt
1.
Pour accéder à la feuille de calcul Interest Conversion, appuyez
sur & v. La valeur courante de la variable NOM s'affiche.
2.
Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez
sur &z.
3.
Entrez la valeur du taux d'intérêt connu (NOM ou EFF).
4.
Pour entrer une valeur pour une variable connue, appuyez sur # ou
" jusqu'à ce que la variable NOM ou EFF s'affiche, entrez la valeur
voulue et appuyez sur !.
5.
Appuyez sur # pour afficher la variable C/Y. Le cas échéant, modifiez
la valeur affichée et appuyez sur !.
6.
Pour calculer la valeur d'une variable inconnue (taux d'intérêt),
appuyez sur # ou " jusqu'à ce que la variable NOM ou EFF
s'affiche, puis appuyez sur %. La valeur calculée s'affiche.
Exemple : Une banque propose un titre rapportant un taux d'intérêt
nominal de 15 % calculé sur une base trimestrielle. Quel est le taux
d'intérêt effectif annuel ?
Pour
Appuyez
sur
Affichage
Sélectionner la feuille de calcul
Interest Conversion
&v
NOM=
Valeur
courante
Entrer le taux d'intérêt nominal
15 !
NOM=
15.00
Autres feuilles de calcul
87
Affichage
Pour
Appuyez
sur
Entrer le nombre de périodes de
calcul par an
# # 4 ! C/Y=
Calculer le taux d'intérêt effectif
annuel
"%
EFF=
4.00
15.87
Réponse : un taux d'intérêt nominal de 15 % calculé sur une base
trimestrielle est équivalent à un taux d'intérêt effectif annuel de
15,87 %.
88
Autres feuilles de calcul
Feuille de calcul Date
La feuille de calcul Date permet de calculer le nombre de
jours entre deux deux dates. Vous pouvez également
l'utiliser pour calculer la date et le jour d'un événement
surgissant un certain nombre de jours après une date
donnée.
•
Pour accéder à la feuille de calcul Date, appuyez
sur & u.
•
Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Date,
appuyez sur # ou ".
•
Pour sélectionner la méthode de calculs des jours à
utiliser (ACT ou 360), appuyez une fois sur & V
pour chaque option.
Variables de la feuille de calcul Date
Variable
Touche
Affichage Type de
variable
Date 1
& u DT1
Saisie/calcul
Date 2
#
DT2
Saisie/calcul
Nombre de jours entre
deux dates
#
DBD
Saisie/calcul
Réel/Méthode de calcul des
jours réels
#
ACT*
Sélection
Méthode de calcul des
jours 30/360
#
360*
Sélection
Remarque : la calculatrice répertorie les variables suivant leur méthode
de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.)
Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Date
•
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Date, appuyez sur & } !.
Variable
Valeur par
défaut
Variable
Valeur par
défaut
DT1
12-31-1990
DBD
0
Autres feuilles de calcul
89
•
Variable
Valeur par
défaut
Variable
Valeur par
défaut
DT2
12-31-1990
Méthode de
calcul des
jours
ACT
Pour effacer les variables de la feuille de calcul Date et rétablir les
valeurs par défaut sans affecter la méthode de calcul des jours,
appuyez sur & z dans la feuille de calcul Date.
Saisie de dates
•
La calculatrice considère que DT1 est antérieure à DT2.
•
Entrez les dates voulues pour DT1 et DT2 en utilisant le format de
date américain ou européen sélectionné.
•
Lorsque vous demandez un calcul de date pour DT1 ou DT2, une
abréviation de trois lettres s'affiche pour le jour de la semaine (par
exemple, WED).
Impact de la sélection de la méthode de calcul des jours
sur les calculs
•
Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul des jours ACT, le
nombre de jours de chaque mois et de chaque année, utilisé dans les
calculs est le nombre exact, y compris pour les années bissextiles.
•
Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul des jours 360, la base
de 30 jours par mois (360 jours par an) est utilisée. Vous pouvez
demander le calcul du DBD en utilisant cette méthode de calcul des
jours, mais pas pour DT1 ou DT2.
Calcul de dates
1.
2.
Pour sélectionner la feuille de calcul Date, appuyez sur & u. La
valeur de DT1 s'affiche.
Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez sur &
z.
3.
Entrez les valeurs pour deux des trois variables : DT1, DT2 et DBD.
Remarque : n'entrez pas de valeur pour la variable à calculer.
4.
Pour entrer la valeur d'une variable, appuyez sur # ou " pour
afficher cette dernière.
5.
Entrez la valeur voulue et appuyez sur !.
90
Autres feuilles de calcul
6.
Pour changer de méthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'à
ce que ACT ou 360 s'affiche, puis appuyez sur & V de façon à
pouvoir sélectionner l'autre méthode.
7.
Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou "
pour afficher cette dernière, puis sur %. La calculatrice affiche la
valeur calculée.
Exemple : Calcul du nombre de jours entre deux dates
Un emprunt est souscrit le 4 septembre 2003, le premier versement étant
reporté au 1er novembre 2003. Combien de jours d'intérêts génère
l'emprunt avant la première échéance ?
Pour
Appuyez sur
Affichage
Sélectionner la feuille de
calcul Date
&u
DT1=
12-31-1990
Entrer la première date
9.0403 !
DT1=
9-04-2003
Entrer la deuxième date
# 11.0103 ! DT2=
11-01-2003
Sélectionner la méthode de
calcul des jours réels
##&V
ACT
Calculer le nombre de jours
entre les deux dates
"%
DBD=
58.00
Réponse : étant donné que 58 jours séparent les deux dates, l'emprunt
génère 58 jours d'intérêt avant la première échéance.
Autres feuilles de calcul
91
Feuille de calcul Profit Margin
La feuille de calcul Profit Margin permet de calculer le
coût, le prix de vente et la marge bénéficiaire brute.
Remarque : pour des calculs de taux de marge, utilisez la
feuille de calcul Percent Change/Compound Interest. (See
“Feuille de calcul Percent Change/Compound Interest” on
page 82.)
•
Pour accéder à la feuille de calcul Profit Margin,
appuyez sur & w.
•
Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Profit
Margin, appuyez sur " ou #.
•
Entrez les valeurs pour les deux variables connues, puis
calculez la valeur de la variable inconnue.
Variables de la feuille de calcul Profit Margin
Variable
Touche
Affichage
Type de variable
Coût
&w
CST
Saisie/calcul
Prix de vente
#
SEL
Saisie/calcul
Marge
bénéficiaire
#
MAR
Saisie/calcul
Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées
suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de
calcul” on page 22.)
Marge brute et taux de marge
Les termes marge et taux de marge sont souvent utilisés de façon
interchangeable, alors qu'ils n'ont pas la même signification.
•
La marge brute est la différence entre le prix de vente et le coût,
exprimée sous forme de pourcentage du prix de vente.
•
Le taux de marge est la différence entre le prix de vente et le coût,
exprimée sous forme de pourcentage du coût.
Effacement des variables de la feuille de calcul Profit
Margin
•
92
Pour effacer les variables de la feuille de calcul Profit Margin et
rétablir leur valeur par défaut, appuyez sur & z. Toutes les
variables de la feuille de calcul Profit ont zéro comme valeur par
défaut.
Autres feuilles de calcul
•
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Profit Margin, appuyez sur & } !.
Calcul de marge bénéficiaire
1.
Pour sélectionner la feuille de calcul Profit Margin, appuyez
sur & w. La valeur de la variable CST s'affiche.
2.
Pour entrer la valeur d'une des deux variables connues, appuyez
sur # ou " pour sélectionner la variable voulue, puis entrez la
valeur et appuyez sur !.
3.
Répétez l'étape 2 pour la deuxième variable connue.
4.
Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou "
pour sélectionner la variable voulue et appuyez sur %. La valeur
calculée s'affiche.
Exemple : Calcul de marge bénéficiaire
Le prix de vente d'un article est de 125 €. La marge brute est de 20 %.
Calculez le coût initial de l'article.
Pour
Appuyez sur
Affichage
Sélectionner la feuille de calcul
Profit Margin
&w
CST=
0.00
Entrer le prix de vente
# 125 !
SEL=
125.00
Entrer la marge bénéficiaire
# 20 !
MAR=
Calculer le coût
""%
CST=
20.00
100.00
Réponse : le coût initial de l'article est de 100 €.
Autres feuilles de calcul
93
Feuille de calcul Breakeven
La feuille de calcul Breakeven calcule le taux de rentabilité
et le niveau de ventes nécessaire pour réaliser un montant
de bénéfices donné en analysant les rapports qui existent
entre les coûts fixes, les coûts variables unitaires, la
quantité, le prix et les bénéfices.
Vous pouvez vendre à perte jusqu'à ce que le seuil de
rentabilité soit atteint (autrement dit, lorsque le total des
coûts = le total des recettes).
•
Pour accéder à la feuille de calcul Breakeven, appuyez
sur & r.
•
Pour accéder aux variables de la feuille de calcul
Breakeven, appuyez sur " ou #.
•
Entrez les valeurs pour les quatre variables connues,
puis calculez la valeur de la cinquième variable
inconnue.
Remarque : pour calculer la quantité (Q), entrez un bénéfice nul, soit la
valeur zéro (PFT).
Variables de la feuille de calcul Breakeven
Variable
Touche
Affichage Type de variable
Coût fixe
& r FC
Saisie/calcul
Coût variable unitaire
#
VC
Saisie/calcul
Prix unitaire
#
P
Saisie/calcul
Bénéfice
#
PFT
Saisie/calcul
Quantité
#
Q
Saisie/calcul
Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées
suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de
calcul” on page 22.)
Réinitialisation des variables de la feuille de calcul
Breakeven
•
94
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables de la feuille
de calcul Breakeven, appuyez sur & z. Toutes les variables
de la feuille de calcul Breakeven ont zéro comme valeur par défaut.
Autres feuilles de calcul
•
Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Breakeven, appuyez sur & } !.
Calcul de rentabilité
1.
Pour accéder à la feuille de calcul Breakeven, appuyez sur & r.
La variable FC s'affiche.
2.
Appuyez sur # ou " pour sélectionner une variable connue, entrez
la valeur voulue et appuyez sur !.
3.
Répétez l'étape 3 pour chacune des autres variables connues.
4.
Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou "
jusqu'à l'affichage de la variable, puis sur %. La valeur calculée
s'affiche.
Exemple : Calcul de quantité de rentabilité
Un fabricant de canoë vend des pagaies à 20 euros pièce.Leur coût
unitaire variable est de 15 euros et les coûts fixes de la société s'élèvent à
3 000 euros.Combien de pagaies le fabricant doit-il vendre pour
atteindre son seuil de rentabilité ?
Pour
Appuyez
sur
Affichage
Accéder à la feuille de calcul
Breakeven
&r
FC=
Valeur
courante
Entrer les coûts fixes
3000 !
FC=
3,000.00
Entrer le coût variable unitaire
# 15 !
VC=
15.00
Entrer le prix
# 20 !
P=
20.00
Conserver le bénéfice sans le
modifier
#
PFT=
Calculer la quantité
#%
Q=
0.00
600.00
Réponse : 600 pagaies doivent être vendues pour atteindre le seuil de
rentabilité.
Autres feuilles de calcul
95
euille de calcul Memory
La feuille de calcul Memory vous permet de comparer et de
rappeler des valeurs mémorisées en utilisant les dix
mémoires de votre calculatrice. Les valeurs des variables de
la feuille de calcul Memory ne peuvent être que saisies.
(See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.)
•
Pour accéder à la feuille de calcul Memory, appuyez
sur & {.
•
Pour accéder aux variables de la feuille de calcul
Memory, appuyez sur " ou #.
Remarque : pour accéder aux mémoires individuelles
de la calculatrice, utilisez les touches D, J et les
touches numériques. (See “Utilisation des mémoires”
on page 14.)
Variables de la feuille de calcul Memory
Variables
Touche
Affichage
Type de variable
Mémoire 0
&{
M0
Saisie
Mémoire 1
#
M1
Saisie
Mémoire 2
#
M2
Saisie
Mémoire 3
#
M3
Saisie
Mémoire 4
#
M4
Saisie
Mémoire 5
#
M5
Saisie
Mémoire 6
#
M6
Saisie
Mémoire 7
#
M7
Saisie
Mémoire 8
#
M8
Saisie
Mémoire 9
#
M9
Saisie
Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées
suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de
calcul” on page 22.)
Effacement des variables de la feuille de calcul Memory
Pour effacer en une seule fois les 10 mémoires, appuyez sur & z
dans la feuille de calcul Memory.
96
Autres feuilles de calcul
Utilisation de la feuille de calcul Memory
1.
Pour sélectionner la feuille de calcul Memory, appuyez sur & {.
La variable M0 s'affiche.
2.
Effectuez l'une des opérations suivantes :
•
Pour effacer en une seule fois les 10 mémoires, appuyez
sur &z.
•
Pour afficher le contenu des mémoires, appuyez une fois sur #
ou " pour chaque mémoire.
•
Pour mémoriser une valeur, sélectionnez une mémoire (M0-M9),
entrez une valeur et appuyez sur !.
•
Fonctions arithmétiques de mémoire. (See “Fonctions
arithmétiques de mémoire” on page 15.)
Exemples : Utilisation de la feuille de calcul Memory
Pour
Appuyez sur
Affichage
Accéder à la feuille de calcul
Memory
&{
M0=
Valeur
courante
Sélectionner M4
####
M4=
Valeur
courante
Effacer M4
0!
M4=
0.00
Mémoriser 95
95!
M4=
95.00
Ajouter 65
H6 5 !
M4=
160.00
Soustraire 30
B3 0 !
M4=
130.00
Multiplier le résultat par 95
<95!
M4=
12,350.00
Diviser le résultat par 65
66 5 !
M4=
190.00
Elever le résultat à la
puissance 2
;2 !
M4=
36,100.00
Autres feuilles de calcul
97
98
Autres feuilles de calcul
Annexe — Informations de référence
Cette annexe comporte des informations complémentaires qui vous
aideront à utiliser votre BA II PLUS PROFESSIONAL de façon optimale :
•
Formules
•
Messages d'erreur
•
Précision
•
Calcul de taux interne de rentabilité (IRR)
•
Système AOS™ (Algebraic Operating System)
•
Pile
•
En cas de problème
•
Informations sur le support, le service et la garantie TI.
Formules
Cette section répertorie les formules utilisées en interne par la
calculatrice.
Valeur de l'argent au cours du temps
i  e( y  ln ( x  1))   1 i =  e  y  ln  x + 1    – 1
où :
PMT ’0
y =C/Y P P/Y
x =(.01 Q I/Y) P C/Y
C/Y = nombre de périodes de calcul par an
P/Y = nombre d'échéances annuelles
I/Y = taux d'intérêt annuel
1  N
i =  – FV  PV 
–1
où :
PMT = 0
L'itération utilisée pour calculer i est la suivante :
–N
1 – 1 + i
–N
0 = PV + PMT  G i ----------------------------- + FV   1 + i 
i
Annexe — Informations de référence
99
I/Y = 100  C  Y   e
où :
 y  ln  x + 1  
– 1
x=i
y =P/Y P C/Y
Gi = 1 + i Q k
où :
k =0 pour les versements en fin d'échéance
k =1 pour les versements en début d'échéance
PMT  G i – FV  i
ln  --------------------------------------------- PMT  G i + PV  i
N = --------------------------------------------------------ln  1 + i 
où :
i 0
N = L(PV + FV) P PMT
où :
i =0
–i
PV + FV
PMT = -----  PV + --------------------------N
Gi
1 + i – 1
où :
i 0
PMT = L(PV + FV) P N
où :
i =0
PMT  G
PMT  G
1
PV = ------------------------i – FV  ------------------N – ------------------------i
i
i
1 + i
où :
i 0
PV = L(FV + PMT Q N)
100
Annexe — Informations de référence
où :
i =0
PMT  G
PMT  G
N
FV = ------------------------i –  1 + i    PV + ------------------------i


i
i
où :
i 0
FV = L(PV + PMT Q N)
où :
i =0
Amortissement
Pour le calcul de bal(), pmt2 = npmt
On considère que bal(0) = RND(PV)
Effectuez une itération de m = 1 à pmt2
I m = RND  RND12  – i  bal  m – 1   
 bal  m  = bal  m – 1  – I m + RND  PMT 
puis :
bal( ) =bal(pmt2)
GPrn( ) =bal(pmt2) N bal(pmt1)
GInt( ) =(pmt2 N pmt1 +1) Q RND(PMT) N GPrn( )
où :
RND = arrondi de la valeur affichée au nombre de décimales
sélectionné
RND12 = arrondi de la valeur à 12 décimales
Les valeurs du restant dû, du capital remboursé et des intérêts payés
dépendent des valeurs des variables PMT, PV, I/Y et pmt1 et pmt2.
Mouvement de trésorerie
N
NPV = CF 0 +
 CFj  1 + i 
-S – 1 1
j
j=1
Annexe — Informations de référence
-n
– 1 + i j
---------------------------------i
101
 j
ni

où :S j =  
i=1

 0
j1
j = 0
La valeur actuelle nette dépend des valeurs de la trésorerie initiale (CF0),
des mouvements de trésorerie consécutifs (CFj), du nombre
d'occurrences de chacun des mouvements de trésorerie (nj) et du taux
d'intérêt spécifié (i).
p
NFV =  1 + i   NPV
où :
i correspond au taux d'intérêt sur la période utilisé pour le calcul
de NPV.
N
p =
 nk
k=1
où : n k correspond au nombre d'occurrences du kième
mouvement de trésorerie.
IRR = 100  i, où i satisfait npv() = 0
Le taux interne de rentabilité dépend des valeurs de la trésorerie initiale
(CF0) et des mouvements de trésorerie consécutifs (CFj).
i = I/Y  100
La formule suivante est utilisée pour calculer le taux interne de
rentabilité modifié :
– NPV (positive, rrate
MOD = ----------------------------------------------------NPV (negative, frate)
102
1N
  1 + rrate  – 1
Annexe — Informations de référence
où :
positive = valeurs positives dans les mouvements de trésorerie
negative = valeurs négatives dans les mouvements de trésorerie
N = nombre de mouvements de trésorerie
rrate = taux de ré-investissement
frate = taux de financement
NPV (valeurs, taux) = Valeur actuelle nette des valeurs du taux
décrit
Obligations1
Valeur (rendement donné) pour une période de coupon ou moins
jusqu'au rachat :
100  R
RV + -----------------M
A 100  R
PRI = -------------------------------------- – ---  -----------------E
M
DSR Y
1 +  -----------  ---- 
 E
M
où :
PRI = valeur en euros exprimée en pourcentage de la valeur
nominale
RV = valeur de rachat exprimée en pourcentage de la valeur
nominale (RV = 100, excepté dans les cas où un remboursement
anticipé ou un encaissement anticipé doit être pris en
considération)
R = taux d'intérêt annuel (exprimé sous forme décimale ;
CPN _ 100)
M = nombre de périodes de coupon par an correspondant au
type de titre spécifique (fixé à 1 ou 2 dans la feuille de calcul
Bond)
DSR = nombre de jours entre la date de règlement et la date de
rachat (échéance, date de remboursement par anticipation, date
d'encaissement par anticipation, etc.)
E = nombre de jours compris dans la période de coupon au cours
de laquelle survient le règlement
Y = rendement annuel (exprimé sous forme décimale) de
l'investissement avec titre conservé jusqu'au rachat (YLD P 100)
A = nombre de jours entre le début de la période de coupon et
la date de règlement (jours cumulés)
1.Source pour les formules relatives aux obligations (excepté pour la durée) : Lynch,
John J., Jr. et Jan H. Mayle. Standard Securities Calculation Methods. New York :
Securities Industry Association, 1986.
Annexe — Informations de référence
103
Remarque : le premier terme calcule la valeur actuelle du montant du
rachat, intérêts compris, sur la base du rendement pour la période de
placement. Le deuxième terme calcule les intérêts courus à payer au
vendeur.
Rendement (valeur donnée) pour une période de coupon ou moins
jusqu'au rachat :
R
RV ---PRI
A R
 -------+  –  --------- +  ---  ---- 
 100 M  100  E M 
ME
Y = --------------------------------------------------------------------------  -------------DSR
PRI  A R 
--------- + ---  ---100  E M
Valeur (rendement donné) pour plus d'une période de coupon jusqu'au
rachat :
RV
-----------------------------------------DSC
Y N – 1 + ----------E
PRI =  1 + ----
+
M
R A
– 100  ----  --M E
où :
N

R
100  ---M
------------------------------------------
K = 1
Y
1 + ----

M
DSC
K – 1 + -----------E
N = nombre de coupons payables entre la date de règlement et
la date de rachat (échéance, date de remboursement par
anticipation, date d'encaissement par anticipation, etc.). (Si ce
nombre est décimal, arrondissez-le à l'entier supérieur ; par
exemple, 2,4 = 3)
DSC = nombre de jours entre la date de règlement et la date du
coupon suivant
K = compteur de totalisation
Remarque : le premier terme calcule la valeur actuelle du montant de
rachat, hors intérêts. Le deuxième terme calcule les valeurs actuelles de
tous les paiements de coupon futurs. Le troisième terme calcule les
intérêts courus à payer au vendeur.
Rendement (valeur donnée) pour plus d'une période de coupon jusqu'au
rachat :
104
Annexe — Informations de référence
Le rendement est calculé via un processus de recherche itérative utilisant
la formule de Valeur pour plus d'une période de coupon jusqu'au rachat.
Intérêts courus de titres avec coupons standard ou intérêt à échéance :
R A
AI = PAR  ----  --M E
où :
AI = intérêts courus
PAR = valeur nominale (capital payable à échéance)
Durée modifiée :1
Duration
Modified Duration = -----------------------Y
1 + ---M
où Duration est calculée à l'aide d'une des formules suivantes, utilisées
pour le calcul de durée de Macaulay :
•
Pour une valeur d'obligation avec une période de coupon ou moins
jusqu'au rachat :
100  R
Rv + -----------------M
Dsr  -----------------------------------------2
Dsr  Y
1 +  ------------------

EM 
Y
Dur =  1 + ----  --------------------------------------------------------------
M
E  M  Pri
•
Pour une valeur d'obligation avec plus d'une période de coupon
jusqu'au rachat :
1.Source pour la formule relative à la durée : Strong, Robert A., Portfolio
Construction, Management, and Protection, South-Western College
Publishing, Cincinnati, Ohio, 2000.
Annexe — Informations de référence
105
Dsc
Rv   N – 1 + ---------

E 
------------------------------------------------ +
Dsc
N + --------E
N

R
Dsc
100  ----   k – 1 + ---------

M
E 
-----------------------------------------------------------Dsc
k + ---------
E
Y
Y
 1 + --- 1 + ---


M
M
Y
Dur =  1 + ----  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
M  Pri
M
k=1
Remarque : les formules de calcul de valeur d'obligation et les notations
sont décrites dans cette section.
Amortissement
RDV = CST N SAL N amortissement cumulé
Les valeurs de DEP, RDV, CST et SAL sont arrondies suivant le format
d'affichage du nombre de décimales sélectionné.
Dans les formules suivantes, FSTYR = (13 N MO1) P 12.
Amortissement linéaire
CST – SAL
--------------------------LIF
CST – SAL
LIF
Première année : ---------------------------  FSTYR
Dernière année ou plus : DEP = RDV
Amortissement proportionnel
LIF + 2 – YR – FSTYR    CST – SAL -
---------------------------------------------------------------------------------------------------  LIF   LIF + 1    2 
LIF   CST – SAL 
  LIF   LIF + 1    2 
Première année : ------------------------------------------------------------  FSTYR
Dernière année ou plus :DEP = RDV
Amortissement dégressif
RBV  DB%
------------------------------LIF  100
106
Annexe — Informations de référence
où : RBV correspond à YR - 1
CST  DB%
LIF  100
Première année : ------------------------------  FSTYR
CST  DB%
LIF  100
Sauf si -------------------------------  RDV ; dans ce cas, utilisez RDV Q FSTYR
Si DEP > RDV, utilisez DEP = RDV
Pour le calcul de la dernière année, DEP = RDV
Statistiques
Remarque : les formules suivantes s'appliquent à la fois à x et à y.
Ecart-type avec pondération n (s x) : (écart type des valeurs disponibles)

2

x


x 2 – ------------------n
---------------------------------------n

12
Ecart-type avec pondération n-1 (s x) : (valeur estimée de l'écart type dans
la population de laquelle sont issues les valeurs disponibles)

2

x


x 2 – ------------------n
---------------------------------------n–1

12
 x 
Moyenne : x = ---------------
n
Ajustement
Les formules suivantes s'appliquent à tous les modèles d'ajustement
utilisant des valeurs transformées.
n   xy  –   y    x 
b = -------------------------------------------------------2
n   x2  –   x 
Annexe — Informations de référence
107
 y – b x
a = --------------------------------n
b
r = --------x
y
Conversions de taux d'intérêt
EFF = 100   e C  Y  In  x  1  – 1 
où :
x =.01 Q NOM P CàY
NOM = 100  C  Y   e 1  C  Y  In  x + 1  – 1 
où :
x =.01 Q EFF
Calcul de taux
%CH
NEW = OLD  1 + -------------

100 
où :
#PD
OLD = ancienne valeur
NEW = nouvelle valeur
%CH = calcul du taux
#PD = nombre de périodes
Marge bénéficiaire
Selling Price – Cost
Gross Profit Margin = -----------------------------------------------  100
Selling Price
Seuil de rentabilité
PFT = P Q N (FC + VC Q)
où :
108
PFT = bénéfice
P = prix unitaire
FC = coût fixe
VC = coût variable unitaire
Q = quantité
Annexe — Informations de référence
Nombre de jours entre deux dates
Avec la feuille de calcul Date, vous pouvez entrer ou calculer une date
comprise entre le 1er javier 1950 et le 31 décembre 2049.
Réel/Méthode de calcul des jours réels
Remarque : cette méthode prend en compte le nombre de jours actuel
de chaque mois et de chaque année.
DBD (nombre de jours entre 2 dates) = nombre de jours II nombre de jours I
Nombre de jours I= (Y1 - YB) Q 365
+ (nombre de jours de MB à M1)
+ DT1
 Y1 – YB 
4
+------------------------
Nombre de jours II=(Y2 - YB) Q 365
+ (nombre de jours de MB à M2)
+ DT2
 Y2 – YB 
4
+ -----------------------où :
M1 = mois de la première date
DT1 = jour de la première date
Y1 = année de la première date
M2 = mois de la deuxième date
DT2 = jour de la deuxième date
Y2 = année de la deuxième date
MB = mois de base (Janvier)
DB = jour de base (1)
YB = année de base (première année après une année bissextile)
méthode de calcul des jours 30/3601
Remarque : cette méthode prend en compte une base de 30 jours par
mois et de 360 jours par an.
DBD =  Y2 – Y1   360 +  M2 + M1   30 +  DT2 – DT1 
1.Source pour la formule de méthode de calcul des jours 30/360 : Lynch, John J., Jr. et
Jan H.Mayle. Standard Securities Calculation Methods. New York : Securities Industry
Association, 1986
Annexe — Informations de référence
109
où :
M1 = mois de la première date
DT1 = jour de la première date
Y1 = année de la première date
M2 = mois de la deuxième date
DT2 = jour de la deuxième date
Y2 = année de la deuxième date
Remarque : si la valeur de DT1 est égale à 31, ramenez-la à 30. Si la
valeur de DT2 est égale à 31 et que celle de DT1 est égale à 30 ou 31,
ramenez la valeur de DT2 à 30 ; sinon, conservez la valeur 31.
Messages d'erreur
Remarque : pour effacer un message d'erreur, appuyez sur P.
Erreur
Causes possibles
Error 1
•
Un résultat se trouve en dehors de la plage de la
calculatrice ( 9,9999999999999E99).
•
Vous avez tenté de diviser par zéro (peut se
produire en interne).
•
Vous avez tenté de calculer 1/x alors que x est égal
à zéro.
•
Feuille de calcul Statistics : un calcul comporte des
valeurs X ou Y qui sont toutes identiques.
Error 2
•
Invalid
argument
Vous avez tenté de calculer x ! alors que x n'est pas
un entier compris entre 0 et 69.
•
Vous avez tenté de calculer LN de x, alors que x
n'est pas > 0.
•
Vous avez tenté de calculer y x alors que y < 0 et
que x n'est pas un entier ou l'inverse d'un entier.
Overflow
•
Vous avez tenté de calculer
•
Feuille de calcul Amortization : vous avez tenté de
calculer BAL, PRN et INT alors que P2 < P1.
•
Feuille de calcul Depreciation : dans un calcul,
SAL > CST.
Error 3
•
Too many
pending
operations
Un calcul comporte plus de 15 niveaux de
parenthèses.
•
Un calcul a tenté d'utiliser plus de 8 opérations en
cours de calcul.
110
x alors que x < 0.
Annexe — Informations de référence
Erreur
Causes possibles
Error 4
•
Feuille de calcul Amortization : la valeur entrée
pour P1 ou P2 se trouve en dehors de la plage 1-9
999.
•
Feuille de calcul TVM : la valeur de P/Y ou C/Y est
0.
•
Feuille de calcul Cash Flow : la valeur de Fnn se
trouve en dehors de la plage 0,5 à 9 999.
•
Feuille de calcul Bond : la valeur de RV, CPN ou PRI
est 0.
•
Feuille de calcul Date : la date calculée se trouve en
dehors de la plage du 1er janvier 1950 au 31
décembre 2049.
•
Feuille de calcul Depreciation : la valeur entrée
pour : le taux d'amortissement est 0 ; la variable
LIF est 0 ; la variable YR est 0 ; la variable CST
est < 0 ; la variable SAL est < 0 ; ou la
variable M01 est 1 M01 13.
Out of range
•
Feuille de calcul Interest Conversion : la valeur de
C/Y est 0.
Error 5
•
La valeur de DEC se trouve en dehors de la plage
0-9.
•
Feuille de calcul TVM : le calcul de I/Y a été
demandé alors que les valeurs de FV, (N Q PMT) et
PV ont toutes le même signe. (Assurez-vous que les
mouvements de trésorerie entrants sont positifs et
que les mouvements de trésorerie sortants sont
négatifs.)
•
Feuilles de calcul TVM, Cash Flow et Bond : la
valeur entrée pour LN (logarithme) n'est pas > 0
pendant les calculs.
•
Feuille de calcul Cash Flow : un calcul de IRR a été
demandé alors que la liste des mouvements de
trésorerie ne comporte pas un seul changement de
signe.
No solution
exists
Annexe — Informations de référence
111
Erreur
Causes possibles
Error 6
•
Feuilles de calcul Bond et Date : une date est
incorrecte (par exemple, 32 janvier) ou utilise un
format erroné (par exemple, MM.JJAAAA au lieu
de MM.JJAA.
•
Feuille de calcul Bond : vous avez tenté d'effectuer
un calcul en utilisant une date de rachat antérieure
ou identique à la date de règlement.
•
Feuille de calcul TVM : un calcul de I/Y a été
demandé pour un problème complexe impliquant
de nombreuses itérations.
•
Feuille de calcul Cash Flow : un calcul de IRR a été
demandé pour un problème complexe impliquant
plusieurs changements de signe ou pour PB/DPB
sans indication de durée de remboursement basée
sur les valeurs des mouvements de trésorerie
entrées.
•
Feuille de calcul Bond : un calcul de YLD a été
demandé pour un problème complexe.
•
Feuille de calcul TVM : la touche $ a été
pressée pour arrêter le calcul de I/Y.
•
Feuille de calcul Amortization : la touche $ a
été pressée pour arrêter le calcul de BAL ou INT.
•
Feuille de calcul Cash Flow : la touche $ a été
pressée pour arrêter le calcul de IRR.
•
Feuille de calcul Bond : la touche $ a été
pressée pour arrêter le calcul de YLD.
•
Feuille de calcul Depreciation : la touche $ a
été pressée pour arrêter le calcul de DEP ou RDV.
Invalid date
Error 7
Iteration limit
exceeded
Error 8
Canceled
iterative
calculation
Précision
La calculatrice utilise, pour tous les calculs, les nombres décimaux à treize
chiffres mais affiche au maximum 10 chiffres. L'affichage n'affecte pas la
valeur utilisée pour les calculs.
Arrondissement
Si le résultat d'un calcul comporte onze chiffres ou plus, les chiffres
internes de sécurité sont utilisés pour déterminer le mode d'affichage du
résultat. Si le onzième chiffre du résultat est égal ou supérieur à 5, le
résultat est arrondi à l'entier supérieur le plus proche pour son affichage.
112
Annexe — Informations de référence
Par exemple :
1P3Q3=?
En interne, la calculatrice résout ce problème en deux étapes, comme
indiqué ci-dessous.
1.
1 P 3 = 0.3333333333333
2.
0.3333333333333 Q 3 = 0.9999999999999
Le résultat est arrondi et la valeur 1 est affichée. En procédant ainsi, la
calculatrice est en mesure d'afficher le résultat le plus précis possible.
Attention : la machine ne calcule qu'une valeur appochée des résultats ;
l'enchaînement des arrondis peut aboutir à des valeurs éloignées de la
réalité.
Calculs AOS™ (Algebraic Operating System)
Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul AOS, la calculatrice
utilise les règles standard de hiérarchie algébrique pour déterminer
l'ordre dans lequel elle doit effectuer les opérations.
Hiérarchie algébrique
Le tableau ci-dessous indique l'ordre suivant lequel les opérations sont
effectuées lorsque la méthode de calcul AOS est utilisée.
Priorité
Opérations
1 (la plus élevée)
x2, x !, 1/x, %, áx, LN, e2, HYP, INV, SIN, COS, TAN
2
nCr, nPr
3
Yx
4
Q, P
5
+, -
6
)
7 (la plus basse)
=
Pile
Remplacement de la pile
Remplacez la pile usagée par une pile au lithium CR2032 neuve.
Annexe — Informations de référence
113
Attention : il existe un risque d’explosion en cas de remplacement d’une
pile usagée par un type de pile inapproprié. Utilisez uniquement un type
de pile similaire ou équivalent, recommandé par Texas Instruments. La
mise au rebut des piles usagées doit répondre aux exigences de la
réglementation locale en vigueur.
Note: votre calculatrice ne peut pas mémoriser les données lorsque la
pile est retirée ou déchargée. Le remplacement de la pile produit les
mêmes effets que la réinitialisation de la calculatrice.
1.
Eteignez la calculatrice et retournez-la, face arrière vers vous.
2.
Soulevez le compartiment de la pile en le faisant glisser et sortez-le
du boîtier arrière.
3.
Retirez la pile.
4.
Installez la pile neuve, signe plus (+) visible.
5.
Remettez le couvercle du compartiement de la pile.
Précautions relatives aux piles
•
Ne jamais laisser les piles à la portée des enfants.
•
Ne pas mélanger piles neuves et piles usagées.
•
Ne pas combiner piles rechargeables et piles non rechargeables.
•
Installer les piles en respectant les schémas de polarité (+ et ).
•
Ne pas utiliser de piles non rechargeables dans un chargeur.
•
Jeter immédiatement les piles usagées suivant la réglementation en
vigueur.
•
Ne jamais incinérer ou démonter les piles.
•
En cas d’ingestion d’une pile, consulter en urgence un médecin. (Au
Etats-Unis, contactez le centre anti-poison au 202-625-3333.) Cette
mesure s’applique uniquement à l’ingestion d’une petite pile
bouton.
Mise au rebut des piles
• Ne pas incinérer ou démonter les piles.
114
Annexe — Informations de référence
• Les piles présentent un risque d’éclatement ou d’explosion qui peut
s’avérer dangereux en raison des produits chimiques qu’elles
contiennent.
En cas de problème
Le tableau ci-dessous répertorie les solutions possibles aux problèmes
courants que vous pouvez rencontrer dans le cadre de l'utilisation de
votre calculatrice afin de vous aider à les résoudre avant d'envoyer cette
dernière en réparation.
Problème
Solution
Les calculs affichés sont
erronés.
Vérifiez les paramètres de la feuille de
calcul utilisée et assurez-vous qu'ils
correspondent au problème traité ; par
exemple, dans la feuille de calcul TVM,
vérifiez les valeurs de END et BGN, et
assurez-vous que la valeur de la variable
non utilisée est zéro.
L'écran de la calculatrice est
Sélectionnez à nouveau la feuille de
vide ; les chiffres ne s'affichent calcul. Assurez-vous que la pile est
pas.
correctement installée et procédez à
son remplacement, le cas échéant.
Les variables affichées ne
correspondent pas à celles de
la feuille de calcul utilisée.
Assurez-vous d'avoir sélectionné la
feuille de calcul appropriée.
Le nombre de décimales
affiché est incorrect.
Appuyez sur & | pour vérifier
ou changer le nombre de décimales à
afficher.
Le format de date affiché est
incorrect.
Appuyez sur &| # # pour
vérifier ou changer le format de date à
utiliser.
Le format de séparateur
affiché est incorrect.
Appuyez sur &| # # # pour
vérifier ou changer le format de
séparateur à utiliser.
Le résultat des calculs
mathématiques affiché est
erroné.
Appuyez sur &| # # # #
pour vérifier ou changer la méthode de
calcul à utiliser.
Une erreur s'est produite.
(See “Messages d'erreur” on page 110.)
Annexe — Informations de référence
115
Si vous rencontrez des problèmes autres que ceux répertoriés dans le
tableau ci-dessus, appuyez sur & } ! pour effacer les données
affichées sur la calculatrice, puis recommencez le calcul.
Remarque : vous pouvez également effectuer une réinitialisation
matérielle de la calculatrice en utilisant l'orifice Reset situé au dos de
celle-ci. (Voir Réinitialisation de la calculatrice, page 6.)
116
Annexe — Informations de référence
Support et service de Texas Instruments
Informations générales
Page d'accueil :
education.ti.com
Base de
connaissances et
questions par
courriers
électroniques :
education.ti.com/support
Téléphone :
(800) TI-CARES / (800) 842-2737
Aux États-Unis, au Canada, au Mexique, à Puerto
Rico et
aux Iles vierges uniquement
Informations
internationales :
education.ti.com/support
(Cliquez sur le lien International Information.)
Support technique
Base de
connaissances et
support par
courriers
électroniques :-
education.ti.com/support
Téléphone
(payant) :
(972) 917-8324
Questions techniques relatives à TI-Navigator™
Adresse
électronique :
ti-navigator@ti.com
Téléphone :
(866) TI-NAVIGATOR / (866) 846-2844
Assistance produit (matériel)
Aux États-Unis, au Canada, au Mexique, à Puerto Rico et aux Iles
vierges : contactez toujours le centre de support clientèle de Texas
Instruments avant de renvoyer un produit en réparation.
Dans tous les autres pays : reportez-vous à la brochure fournie avec ce
produit (matériel) ou contactez votre revendeur/distributeur Texas
Instruments local.
Annexe — Informations de référence
117
118
Annexe — Informations de référence
Index
Symboles
#PD
(nombre de périodes) 83, 84, 85
(nombre de périodes, feuille de
calcul Percent Change/
Compound Interest) 82
%CH (calcul du taux) 82, 83, 84, 85
(GX (somme de X) 75, 77
(GX² (somme de X²) 75, 77
(GXY (somme des produits XY) 75
(GY (somme de Y) 75
(GY² (somme de Y²) 75
(sx (écart-type de la population de
X) 75, 77
(sy (écart-type de population de Y)
75
(v (moyenne de X) 75, 77
(w (moyenne de Y) 75
Chiffres
1/Y (un coupon par an) 62, 63, 65
1-V (statistiques à une variable) 75,
77
2/Y (deux coupons par an) 62, 63, 65
2nd (secondaire)
indicateur 3
360 (méthode de calcul des jours 30/
360) 62, 63, 65, 90
A
a (interception de y) 75
ACT (réel/méthode de calcul des
jours réels) 62, 63, 65, 90
Addition 8
AI (intérêts courus) 62, 66, 67
Ajout en pourcentage 8
Ajustement
de courbe 78
de puissance (PWR) 75, 77, 78
exponentiel (EXP) 75, 77, 78
linéaire (LIN) 75, 77, 78
logarithmique (Ln) 75, 77, 78
Algebraic Operating System (AOS™)
113
Index
Amortissement
(DEP) 69, 71, 73
feuille de calcul 23
formules 101
tableau 28, 29, 42
Ancienne valeur (OLD) 82, 83, 84, 85
Année pour laquelle on souhaite
calculer l'amortissement (YR) 69,
72, 73
Annuités
capitalisation 26, 32, 33
perpétuelles 34
placement 27, 33
APD™ (Automatic Power Down™) 1,
2
Arc cosinus 10
Arc sinus 10
Arc tangent 10
Arrêt de la BAII Plus 1
Arrondi 11
Arrondissement 112
B
b (pente) 75
BAL (Solde (part du capital restant
dû)) 24, 27
Bénéfice (PFT) 94, 95
BGN (versement en début
d'échéance)
indicateur 3
versements 24, 26
Bond
feuille de calcul 61–67
terminologie 64
C
C/Y
(nombre de périodes de calcul
d'intérêt par an) 24, 26
(nombre de périodes de calcul
par an) 87
Calcul
Chain (Chn) 4, 6, 8
Chn (chain) 4, 6, 8
119
du taux (%CH) 82, 83, 84, 85
Calculs AOS™ (Algebraic Operating
System) 4, 6, 113
Calculs de simulation 17
Carré 8
CFo (trésorerie initiale) 47
Cnn (montant du nième mouvement
de trésorerie) 47
Coefficient de corrélation (r) 75, 78
Combinaisons 8, 11
Constantes 15
Contacter TI 116
Correction d'erreurs de saisie 8
Coût
(CST) 92, 93
fixe (FC) 94, 95
variable unitaire (VC) 94, 95
CPN (taux d'intérêt nominal,
pourcentage) 62, 63, 64, 65
CST (coût) 92, 93
CST (valeur brute du bien
immobilisé) 69, 72
D
Date
1 et 2 (DT1, DT2) 69, 91
de début (DT1) 72
de rachat (RDT) 62, 63, 64, 65
de règlement (SDT) 62, 64, 65
de remboursement anticipé 64
Dates
date 1 et 2 (DT1, DT2) 91
méthode de calcul des jours 30/
360 (360) 90
nombre de jours entre deux
dates (DBD) 91
réel/méthode de calcul des jours
réels (ACT) 90
saisie 90
DB (méthode dégressive) 69, 71, 72,
106
DBD (nombre de jours entre deux
dates) 91
DBF (méthode dégressive française)
69, 71, 72
DBX (méthode DB combinée à la
méthode SL) 69, 71, 72
120
DEC (format d'affichage du nombre
de décimales) 4
DEG (degrés) 4, 5
Degrés (DEG) 4, 5
DEP (amortissement) 69, 71, 73
Deux coupons par an (2/Y) 62, 63, 65
Dispositif automatique de mise hors
tension (APD™) 1, 2
Division 8
Données statistiques 79
DPB (durée de remboursement
actualisé) 47, 52
DT1 (date de début) 72
DT1, DT2 (date 1 et 2) 69, 91
DUR (durée modifiée) 62
Durée
de remboursement (PB) 47, 52
de remboursement actualisé
(DPB) 47, 52
de vie du bien (LIF) 69, 71, 72
modifiée (DUR) 62
E
Ecart-type
d'exemple de X (Sx) 75, 77
d'exemple de Y (Sy) 75
de la population de X (sx) 75, 77
de population de Y (sy) 75
EFF (taux d'intérêt effectif annuel)
87
Effacement
calculatrice 7
calculs 7
caractères 7
erreurs 7
erreurs de saisie 7
feuilles de calcul 7
mémoire 7, 13
messages d'erreur 7
Emprunts 26
END (versement en fin d'échéance)
versements 24, 26
Erreur
effacement 110
messages 110
Exemples
acompte 40
Index
amortissement linéaire 73
annuités 34
annuités perpétuelles 34
autres versements mensuels 38
calcul de taux 84
calcul du montant de versements
d'emprunt de base 30
constantes 15
conversion de taux d'intérêt 87
correction d'une erreur de saisie
8
crédit-bail avec versements
irréguliers 57
dernier versement 44
durée de remboursement 56
durée de remboursement
actualisé 56
durée modifiée 66
édition des données relatives aux
mouvements de trésorerie 56
épargne pour l'avenir 39
feuille de calcul Memory 97
intérêt composé 84
intérêts courus 66
intérêts perçus 44
Last Answer 16
marge bénéficiaire 93
marge commerciale 85
mémoire 13
montant d'emprunt 40
nombre de jours entre deux
dates 91
prix d'une obligation 66
restant dû (dernier versement)
44
saisie de données relatives aux
mouvements de trésorerie 55
tableau d'amortissement 42
taux interne de rentabilité 57
taux interne de rentabilité
modifié 57
valeur acquise (épargne) 31
valeur acquise nette 56
valeur actuelle (annuités) 32
valeur actuelle (crédit-bail avec
valeur résiduelle) 37
valeur actuelle (épargne) 31
Index
valeur actuelle (mouvement de
trésorerie variable) 37
valeur actuelle nette 55, 56, 58
valeur résiduelle 37
versements d'emprunt
hypothécaire 42
versements mensuels 44
versements mensuels d'épargne
39
versements réguliers pour un
montant spécifique 41
EXP (ajustement exponentiel) 75, 77,
78
F
Factorielle 11
FC (coût fixe) 94, 95
Feuille de calcul
Breakeven 94–95
Cash Flow 47–59
Date 89
Depreciation 69–74
Interest Conversion 86
Memory 96–97
Percent Change/Compound
Interest 82
Profit Margin 92–93
Statistics 75–80
Time-Value-of-Money (TVM) 17,
19, 20, 23
TVM (Time-Value-of-Money) 17,
19, 20, 23
Feuilles de calcul
Amortization 23
Bond 61
Breakeven 94
Cash Flow 47
Date 89
indicateurs d'affichage 21
interactives 21
Interest Conversion 86
Memory 96
Percent Change/Compound
Interest 82
Profit Margin 92
TVM (Time-Value-of-Money) 17,
19, 20, 23
121
Variables 17, 19, 20, 21
Feuilles de calcul Time-Value-ofMoney et Amortization 23–45
Fnn (nombre d'occurences du nième
mouvement de trésorerie) 47
Fonction
ANS (Last Answer) 16
Constant Memory™ 2
Last Answer (ANS) 16
secondaire 2
Quit 2
Format d'affichage du nombre de
décimales (DEC) 4
Format d'unités d'angle 5
Formats
des séparateurs numériques 4
en virgule flottante 4
méthode de calcul 6
nombre de décimales 4
paramétrage 4
séparateurs numériques 4
unités d'angle 4, 5
Formules
ajustement 107
amortissement 101, 106
amortissement, dégressif 106
amortissement, linéaire 106
amortissement, proportionnel
106
calcul de taux 108
conversions de taux d'intérêt 108
durée modifiée 105
intérêts courus 105
marge bénéficiaire 108
méthode de calcul des jours 30/
360 109
mouvement de trésorerie 101
nombre de jours entre deux
dates 109
obligations 103
Réel/Méthode de calcul des jours
réels 109
rendement d'obligation (pour
plus d'une période de
coupon jusqu'au rachat) 105
122
rendement d'obligation (pour
une période de coupon ou
moins jusqu'au rachat) 104
seuil de rentabilité 108
statistiques 107
taux interne de rentabilité 102
taux interne de rentabilité
modifié 102
valeur acquise nette 102
valeur actuelle nette 101
valeur d'obligation (pour plus
d'une période de coupon
jusqu'au rachat) 104
valeur d'obligation (pour une
période de coupon ou moins
jusqu'au rachat) 103
valeur de l'argent au cours du
temps 99
FV (valeur acquise) 24, 26, 27
I
I (taux d'actualisation) 47
I/Y (taux d'intérêt annuel) 24, 26, 27
Indicateur
- (négatif) 4
#$ 3
* (valeur calculée) 4
= (valeur assignée) 4
1 (valeur saisie) 4
COMPUTE 3
DEL (delete) 3
Delete (DEL) 3
ENTER 3
HYP (hyperbolique) 3
Hyperbolique (HYP) 3
INS (insert) 3
Insert (IND) 3
INV (inverse) 3
Inverse (INV) 3
Négatif (-) 4
RAD (radians) 4
Radians (RAD) 4
SET (setting) 3
Setting (SET) 3
Valeur assignée (=) 4
Valeur calculée (*) 4
Valeur saisie (1) 4
Index
Indicateurs d'affichage 3
INT (somme des intérêts payés) 24,
27
Interception de Y (a) 75
Intérêt composé 65, 82, 83, 84, 86
Intérêts courus (AI) 62, 66, 67
IRR (taux interne de rentabilité) 47,
52
L
Lecture de l'affichage 2
LIF (durée de vie du bien) 69, 71, 72
LIN (ajustement linéaire) 75, 77, 78
Ln (ajustement logarithmique) 75,
77, 78
M
M0 à M9 (mémoire) 13, 96, 97
M01 (mois de début) 69, 71, 72
MAR (marge bénéficiaire) 92, 93
Marge bénéficiaire (MAR) 92, 93
Marge commerciale 83, 85
Mémoire
arithmétique 13
effacement 13
exemples 13
rappel d'une valeur 13
stockage 13
Méthode
DB combinée à la méthode à la
méthode SL (DBX) 72
DB combinée à la méthode SL
(DBX) 69, 71
de calcul 4, 6
de calcul des jours 30/360 (360)
62, 63, 65
dégressive (DB) 69, 71, 72, 106
dégressive française (DBF) 69, 71,
72
linéaire (SL) 69, 71, 72
linéaire française (SLF) 69, 71, 72
proportionnelle (SYD) 69, 71, 72
méthode de calcul des jours 30/360
(360) 90
Mise en marche de la BAII Plus 1
MOD (taux interne de rentabilité
modifié) 47, 52
Index
Modèles d'ajustement
exponentiel 77, 78
linéaire 77, 78
logarithmique 77, 78
puissance 77, 78
Mois de début (M01) 69, 71, 72
Montant du nième mouvement de
trésorerie (Cnn) 47
Montant du versement (PMT) 24, 26,
27
Mouvements de trésorerie
ajout 51
calcul 52
consécutifs 49
édition 56
entrants 26, 28
formules 101
irréguliers 49
saisie 48, 49, 50
sortants 28
suppression 49, 50
Moyenne
de X (v) 75, 77
de Y (w) 75
Multiplication 8
N
N
(nombre total d'échéances) 27
(nombre total d'échéances,
feuille de calcul TVM) 24
n (nombre d'observations) 75, 77
NEW (nouvelle valeur) 82, 83, 84, 85
NFV (valeur acquise nette) 47, 52
NOM (taux d'intérêt nominal) 87
Nombre
d'échéances annuelles (P/Y) 24,
26, 28
d'observations (n) 75, 77
d'occurences du nième
mouvement de trésorerie
(Fnn) 47
d'occurrences 51
d'occurrences de la valeur X
(Ynn) 77
d'occurrences données à une
variable 79
123
d'occurrences mouvement de
trésorerie 102
d'occurrences Valeur Y 75, 77
de jours entre deux dates (DBD)
91
de périodes (#PD) 83, 84, 85
de périodes (#PD), feuille de
calcul Percent Change/
Compound Interest 82
de périodes de calcul d'intérêt
par an (C/Y) 24, 26
de périodes de calcul par an (C/Y)
87
total d'échéances (N) 27
total d'échéances (N), feuille de
calcul TVM 24
Nombres aléatoires 11
Notation scientifique 12
Nouvelle valeur (NEW) 82, 83, 84, 85
NPV (valeur actuelle nette) 47, 52
Numéro
du dernier versement (P2) 24, 27
du premier versement (P1) 24, 27
O
Obligation
à prime 64
intérêts courus (AI) 62
prix (PRI) 67
vendue à perte 64
OLD (ancienne valeur) 82, 83, 84, 85
Opérations mathématiques 8
P
P (prix unitaire) 94, 95
P/Y (nombre d'échéances annuelles)
24, 26, 28
P1 (numéro du premier versement)
24, 27
P2 (numéro du dernier versement)
24, 27
Paiement de coupon 64
Parenthèses 8, 11
Part du capital (principal)
remboursée (PRN) 24, 27
PB (durée de remboursement) 47, 52
Pente (b) 75
124
Périodicité
coupon 63, 65
Permutations 8, 11
PFT (bénéfice) 94, 95
Pile 114
précautions 114
remplacement 114
PMT (montant du versement) 24, 26,
27
Points de données 79
Pourcentage 8
Présentation des principales
fonctions de la calculatrice 1–21
PRI (prix de l'obligation) 67
PRI (prix en euros) 62, 64, 66
Prix
de vente (SEL) 92, 93
en euros (PRI) 62, 64, 66
unitaire (P) 94, 95
PRN (Part du capital (principal)
remboursée) 24, 27
Problème 115
Procédures
ajout de mouvements de
trésorerie 51
calcul d'intérêt composé 83
Calcul de dates 90
calcul de durée de
remboursement 52
calcul de durée de
remboursement actualisé 52
calcul de durée modifiée 66
calcul de marge bénéficiaire 93
calcul de marge commerciale 83
calcul de quantité de rentabilité
95
calcul de rentabilité 95
calcul de résultats statistiques 79,
80
calcul de taux d'intérêt
d'emprunt de base 30
calcul de taux de variation 83
calcul de valeur acquise nette 52
calcul de valeur actuelle nette 52
calcul de X 80
calcul de Y 80
calcul des intérêts courus 66
Index
Q
RBV (valeur comptable nette du
bien) 69, 71, 73
RDT (date de rachat) 62, 63, 64, 65
RDV (valeur amortissable nette du
bien) 69, 71, 73
Réel/Méthode de calcul des jours
réels (ACT) 62, 63, 65, 90
Réinitialisation
variables d'obligation 62
variables de la feuille de calcul
Amortization 25
variables de la feuille de calcul
Breakeven 94
Variables de la feuille de calcul
Cash Flow 48
variables de la feuille de calcul
Date 89
variables de la feuille de calcul
Depreciation 70
variables de la feuille de calcul
Interest Conversion 86
variables de la feuille de calcul
Percent Change/Compound
Interest 82
variables de la feuille de calcul
Statistics 77
variables de la feuille de calcul
TVM 25
Réinitialisation de la calculatrice 6
réinitialisation matérielle 7
utilisation des touches 6
Réinitialisation matérielle 7
Remise en pourcentage 8
Rendement actuariel brut (YLD) 62,
66
RI (taux de ré-investissement) 47
RV (valeur de rachat) 62, 63, 64, 65
Q (quantité) 94, 95
Quantité (Q) 94, 95
S
calcul du prix d'une obligation
66
calcul du rendement d'une
obligation 66
calcul du taux interne de
rentabilité 53
calcul du taux interne de
rentabilité modifié 53
conversion de taux d'intérêt 87
génération d'un tableau
d'amortissement 28, 29, 73
saisie de mouvements de
trésorerie 50
saisie des données dans la feuille
de calcul Bond 65
saisie des données dans la feuille
de calcul Depreciation 72
saisie des points de données 79
sélection d'une méthode calcul
statistique 79
sélection d'une méthode
d'amortissement 72
sélection des paramètres de la
feuille de calcul Bond 65
suppression de mouvements de
trésorerie 50
utilisation de constantes dans
plusieurs calculs 15
utilisation de la feuille de calcul
Memory 97
Pronostic 78
Puissance 8
PV (valeur actuelle) 24, 26, 27
PWR (ajustement de puissance) 75,
77, 78
R
r (coefficient de corrélation) 75, 78
Racine carrée 8
RAD (radians) 5
Radians (RAD) 5
Rappel d'une valeur mémorisée 13
Rapport pourcentuel 8
Index
SAL (valeur résiduelle du bien
immobilisé) 69, 72
SDT (date de règlement) 62, 64, 65
Secondaire
fonction 2
Secondaire (2nd)
indicateur 3
SEL (prix de vente) 92, 93
125
Service et support 116
SL (méthode linéaire) 69, 71, 72
SLF (méthode linéaire française) 69,
71, 72
Solde (part du capital restant dû)
(BAL) 24, 27
Somme
de X (GX) 75, 77
de X² (GX²) 75, 77
de Y (GY) 75
de Y² (GY²) 75
des intérêts payés (INT) 24, 27
des produits XY (GXY) 75
Soustraction 8
Statistiques
à deux variables 77, 78, 79
à une variable (1-V) 75, 77
Stockage de valeur en mémoire 13
support et service 116
Support et service à la clientèle 116
Sx (écart-type d'exemple de X) 75, 77
Sy (écart-type d'exemple de Y) 75
SYD (méthode proportionnelle) 69,
71, 72
T
Taux
d'actualisation (I) 47
d'intérêt annuel 64, 86, 103
d'intérêt annuel (I/Y) 24, 26, 27
d'intérêt effectif annuel (EFF) 87
d'intérêt nominal (NOM) 87
d'intérêt nominal, pourcentage
(CPN) 62, 64, 65
de ré-investissement (RI) 47
de rendement actuariel 65
interne de rentabilité (IRR) 47, 52
interne de rentabilité modifié
(MOD) 47, 52
Touche d'espace arrière 8
Trésorerie initiale (CFo) 47
U
V
Valeur
acquise (FV) 24, 26, 27
acquise nette (NFV) 47, 52
actuelle (PV) 24, 26, 27
actuelle nette (NPV) 47, 52
amortissable nette du bien (RDV)
69, 71, 73
brute du bien immobilisé (CST)
69, 72
comptable nette du bien (RBV)
69, 71, 73
de rachat (RV) 62, 63, 64
nominale 64
résiduelle du bien immobilisé
(SAL) 69, 72
X (Xnn) 75, 77
X prévue (X') 75, 78, 80
Y prévue (Y') 75, 78, 80
VC (coût variable unitaire) 94, 95
Versement en début d'échéance
(BGN)
versements 24, 26
Versement en fin d'échéance (END)
versements 24, 26
X
X' (valeur X prévue) 75, 78, 80
Xnn (valeur X) 75, 77
xP/Y key (multiplication par le
nombre d'échéances annuelles)
28
Y
Y' (valeur Y prévue) 75, 78
YLD (rendement actuariel brut) 62,
66
Ynn (nombre d'occurrences de la
valeur X) 75, 77
YR (année pour laquelle on souhaite
calculer l'amortissement) 69, 72,
73
Un coupon par an (1/Y) 62, 63, 65
Unité d'angle Degree 5
126
Index